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2022年09月28日发布

市场整体行情及通信细分板块行情回顾， 通信上周整体回调

周行情： 上周（ 2022 年 09 月 19 日-2022 年 09 月 23 日）上证综指回调 1.22%，深证成指回调 2.27%，创业板指回调 2.68%。 上周申万通信回调 2.40%。 考虑通信行业的高景气度延续， 部分相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信行业的“推荐”评级。

细分行业方面： 根据通信板块三级子行业划分来看， 上周（ 2022 年 09月 19 日-2022 年 09 月 23 日） 通信板块三级子行业中， 通信线缆及配套上涨幅度最高， 涨幅为 3.88%， 上周各细分板块主要呈回调趋势。

个股方面： 上周（ 2022 年 09 月 19 日-2022 年 09 月 23 日） 通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为 20.00%、 79.17%和0.83%。其中，涨幅板块分析方面， 德科立（ 13.92%）、 万马科技（ 12.54%）、 广脉科技（ 9.46%）涨幅分列前三。

移动物联网连接数全球领跑 产业机遇与挑战并存

工信部表示，我国移动物联网连接数已达 16.98 亿户，占全球连接总数超 70%，领跑全球。在数字化浪潮的推动下，我国移动物联网产业发展快速，增长势头强劲。根据 IDC 推测，全球物联网市场规模在 2025年或将突破 1.2 万亿美元， 2021~2025 年复合增长率达 11.4%。中国物联网市场前景广阔，总规模预计在 2025 年突破 3000 亿美元，全球占比为 26.1%左右。移动物联网是推动社会发展进步和科技创新的重要基础设施，为实现我国步入智能社会和经济高质量发展，我国持续出台相关政策助力物联网的发展，《行动计划》提出 2023 年底达成物联网连接数超过 20 亿的目标。在产业链各方共同努力下，我国物联网产业进入新发展阶段，但也面临着一系列挑战，包括技术层面、信息安全层面以及设备管理层面。

建议关注方向：虚拟电厂、元宇宙、 5G 应用

推荐标的： 虚拟电厂板块：恒实科技（ 300513）和东方电子（ 000682）；工业互联网“专精特新”三旺通信（ 688618）；车载 PCB 龙头沪电股份（ 002463）；光模块龙头叠加激光雷达复用中际旭创（ 300308）；车载及机器人传感器汉威科技（ 300007）。

关注标的： ICT 综合设备商：中兴通讯（ 000063）；基站+能源：平治信息（ 300571）、润建股份（ 002929）； IDC 板块：奥飞数据（ 300738）、超讯通信（ 603322）；光模块叠加激光雷达：天孚通信（ 300394）、光迅科技（ 002281）；光纤光缆板块：长飞光纤（ 601869）、 亨通光电（ 600487）、中天科技（ 600522）；车/物联网/能源物联网相关：移远通信（ 603236）、广和通（ 300638）、移为通信（ 300590）、威胜信息（ 688100）；北斗核心器件龙头北斗星通（ 002151）、自动驾驶突破华测导航（ 300627）， 5G 消息梦网科技（ 002123）。

风险提示

原料价格上升风险； 疫情影响风险；国际政治环境不确定性风险； 5G商用推进不及预期风险等。