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2022年09月27日发布

本周行业重要趋势：

国家电投山东 450MW 海上风电项目 EPC 启动招标！

9 月 23 日， 国家电投山东半岛南海上风电基地 U 场址一期 450MW 项目EPC 总承包招标。该项目规划装机总容量为 900MW，一期和二期各450MW。本期为一期配套建设一座 220kV 海上升压站（1000MVA）、一座陆上集控中心（900MW），通过 220kV 复合海缆连接至陆上集控中心（含开关站），通过送出线路接入国家电网。一期计划 2023 年 09 月 30 日全容量并网。

Q2 全球蜂窝物联网模组出货量同比增长 20% 中国厂商包揽前六

根据 Counterpoint 全球蜂窝物联网模组和芯片组应用追踪报告的最新研究显示， 2022 年 Q2 全球蜂窝物联网模组出货量同比增长 20%。从厂商份额看， 排名前十的物联网模组供应商中有六家来自中国。前三名厂商占据了市场的一半以上。 移远通信 Q2 出货市场份额达到 38.9%， Q2 模组出货量同比增长 47%，进一步扩大了与其他厂商的差距。 稳固全球龙头地位。

本周投资观点：

近期市场情绪较弱， 短期建议结合半年报情况， 重点关注绩优低估值以及下半年高增个股，中长期围绕高景气赛道布局。例如， 海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。

重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。

一、 5G 网络：

1、主设备商： 重点推荐： 中兴通讯；

2、 光纤光缆： 重点推荐： 中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动）， 建议关注： 长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

3、光模块&光器件： 中际旭创（全球数通光模块龙头）、 天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、 新易盛、 光迅科技、博创科技、 光库科技、 中瓷电子、 太辰光、剑桥科技；

二、 5G 应用端（汽车智能化等）：

1、物联网/智能网联汽车： 重点推荐： 创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖）、 瑞玛精密（新能源汽车结构件）、 拓邦股份（智能控制器+储能）、 移远通信、 广和通、 威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、 有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、 汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注： 移为通信、 华工科技（车载传感放量）、 映翰通、 意华股份（汽车连接器+光伏）、 鼎通科技、 瑞可达、 鸿泉物联；

2、在线办公/视频会议： 重点推荐： 亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、 星网锐捷、 梦网科技（富媒体短信龙头）等；

三、 通信+能源：

1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；

2、 IDC： 重点推荐： 科华数据（电新联合覆盖）、 润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、 光环新网，建议关注： 紫光股份、 英维克、 奥飞数据、 海兰信（UDC）、 数据港等；

四、运营商：

低估值、高分红： 中国移动、中国电信、中国联通；五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板， 超短波及区宽渗透率提升可期， 建议关注： 海格通信、七一二、 上海瀚讯、 华测导航；

六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。

风险提示： 疫情影响、 5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。