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2022年09月13日发布

【市场表现】上周五沪深300指数收于4093.8点，一周涨幅1.7%；上证综指收于3262.1点，一周涨幅2.4%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅3.1%，排名第11。年初至今，机械行业跌幅11.3%，排名第15。上周机械行业中表现较好的前五分别为光伏设备（+8.2%）、半导体设备（+8.0%）、3C设备（+5.5%）、矿冶设备（+4.4%）和电力设备（+4.4%），跌幅最大的为其他专用设备（-0.8%）。

【重点资讯】1）2022年8月，26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机1.8万台，与去年同期持平，其中国内9096台，同比下降26.3%；出口8980台，同比增长56.7%。1-8月，共销售挖掘机17.9万台，同比下降30.9%；其中国内10.9万台，同比下降49.9%；出口7.0万台，同比增长70.1%（中国工程机械工业协会）。2）2022Q2，全球半导体设备出货金额为264.3亿美元，同比增长6%。其中中国大陆65.6亿美元，同比下降20%（SEMI）。3）2022年7月，全球新能源汽车销量79.1万辆，同比增长61%；1-7月合计销量487.8万辆，同比增长64%。动力电池装机方面，7月全球动力电池装机量38.1GWh，同比增长77%；1-7月合计装机量233.8GWh，同比增长81%（GGII）。4）2022年8月，我国动力电池产量50.1GWh，同比增长157.0%；动力电池装车量27.8GWh，同比增长121.0%。1-8月，我国动力电池累计产量303.8GWh，累计同比增长172.3%；动力电池累计装车量162.1GWh,累计同比增长112.3%（中国汽车动力电池产业创新联盟）。

【重点公告】1）奥特维：公司中标晶澳太阳能及其子、孙公司“划焊一体机项目”，中标金额约1.5亿元；近日，公司与通威太阳能签订了向其销售划焊一体机的《买卖合同》，合同金额约1亿元。2）迈为股份：公司与安徽华晟新能源科技有限公司签署了多份设备采购合同，按合同约定安徽华晟拟向公司采购高效硅异质结（HJT）太阳能电池生产线12条，共7.2GW，采购总额超过公司2021年度经审计营业收入的50%，未达到100%。3）通威股份：公司与晶科能源签订长单销售合同：2022年9月-2026年12月期间晶科能源及其子公司计划向公司旗下子公司合计采购约38.3万吨多晶硅产品。如按照中国有色金属工业协会硅业分会最新（2022年8月31日）公布的国内单晶致密料成交均价30.5万元/吨测算，预计销售总额约1033.6亿元人民币。

【本周观点】

迈为股份获华晟新能源7.2GWHJT新订单。9月5日，迈为股份公布了与华晟新能源签署了多份设备采购合同的消息，此次合同涉及高效硅HJT太阳能电池生产线12条，共7.2GW，其采购总额超过迈为股份2021年度经审计营业收入的50%，未达到100%。年初至今，隆基股份、华晟新能源、东方日升等多家企业纷纷披露HJT新项目。受益于技术的规模化应用，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快，随着相关制造及材料成本下降，n型电池片产能有望迎来爆发，将创造广泛的光伏设备更新换代空间，我们认为光伏设备行业景气度将延续，国内光伏设备龙头企业有望受益。

我国动力电池产量持续高增，主流动力电池企业积极绑定锂电设备企业。8月，我国动力电池产量共计50.1GWh，同比增长157.0%；1-8月，我国动力电池累计产量303.8GWh，累计同比增长172.3%。在新能源汽车带动下，动力电池需求增长明显，我国动力电池产量因此持续高增。据GGII预测，2022年全球动力电池规划产能将达1.0TWh，绝大部分产能集中在中国，预测带动中国锂电设备市场规模增长至接近800亿元。政策加持、动力电池企业持续扩张、中国设备企业进入全球供应链体系、动力电池企业绑定锂电设备企业等将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。

2022Q2全球半导体设备出货金额达到264.3亿美元，同比增长6%。9月8日，SEMI发布最新全球半导体设备出货报告指出，今年第二季度，全球半导体设备出货金额达到264.3亿美元，同比增长6%，环比增长7%，再创历史新高。在半导体设备出货的强劲数字下，SEMI看好全年半导体设备市场，预计能够超过千亿美元大关。SEMI全球行销长暨台湾区总裁曹世纶表示，随着半导体业界持续提升晶圆厂产能，预期2022年设备支出有望维持成长态势。晶圆厂扩大资本支出、提高产能以及晶圆厂对国产设备供应链的支持和培育加深带来的国产化进程提速，本土设备厂商将面临更多发展机会，并且有望持续受益。

8月挖机销量18076台，与去年同期持平。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年1-8月，共销售挖掘机17.9万台，同比下降30.9%；国内10.9万台，同比下降49.9%；出口7.0万台，同比增长70.1%。其中8月，销售各类挖掘机1.8万台，与去年同期持平；国内9096台，同比下降26.3%；出口8980台，同比增长56.7%，当月出口销量占总销量49.7%，占比持续增大，创2022年新高。随着6月国内疫情有效缓解，各地积极复工，开工率提升拉动挖掘机销量，同时工程机械行业下游需求疲软自2021年5月开始显现，2021年5月之后挖机销量基数相对较低，今年下半年挖机销量高基数压力得以缓解，行业增速下降趋势或有望扭转。同时工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益。

投资建议

光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。

风险提示

国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。