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2022年08月08日发布

本周市场表现：

本周上证综指下跌0.81%，创业板指上涨0.49%，沪深300指数下跌0.32%。中证1000指数下跌0.39%。机械设备行业指数下跌2.67%，跑输上证综指1.86%，跑输创业板指3.16%，跑输沪深300指数2.35%，跑输中证1000指数2.28%。年初至今来看，机械设备行业指数下跌13.24%。

本周重点研究成果

本周我们外发了2篇深度报告，主要研究成果如下：

1、汉钟精机深度报告：1）真空泵业务受益于光伏硅片和电池片扩产，半导体行业进口替代。2）制冷压缩机持续受益于冷链及热泵行业发展。3）我们预测公司2022-2024年营业收入分别为33.77/39.81/47.17亿元，归母净利润分别为5.78/7.01/8.39亿元，2021-2024年归母净利润CAGR为20%。首次覆盖给予“买入”评级。

2、券商机械研究高频词分析：通过对2010年以来券商机械行业策略报告的高频词分析，我们认为：1）机械行业具备标配价值。目前机械行业整体处于历史估值中枢下方，具备长期价值。2）超额收益主要来自细分板块。3）新股和次新股易于催化热点，增加板块的投资效应。

本周行业及上市公司重要事项：

行业层面，光伏/风电设备方面，中科院官网发布半导体所高效稳定钙钛矿太阳能电池研究进展；国家能源局召开三季度网上新闻发布会，发布2022年上半年能源形势、可再生能源并网运行情况。半导体设备方面，华为正式发布新一代超远距高精度毫米波交通雷达ASN850和融合感知引擎SNE800产品；半导体行业协会宣布2022年第二季度全球半导体销售额总计1525亿美元，比2021年第二季度增长13.3%，比2022年第一季度增长0.5%。机器人方面，近日，abb全新推出IRB365机器人，进一步拓展其FlexPicker并联机器人产品组合；2021年全球消费级服务类机器人市场增长25%；2021年，国内工业机器人产量达到36.6万台，同比增长67.9%，营收超过800亿元，同比增长近三成；2022世界机器人大会将于8月18日至8月21日在北京亦创国际会展中心举办；亚马逊收购扫地机器人公司iRobot；美的工业技术助力库卡机器人打造“绿电工厂”。锂电设备方面，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》；2022年上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。工程机械方面，卡特彼勒公布了其2022年第二季度财务业绩，警示全球供应链中断问题将会持续；三一集团进军锂电与储能业务；中国工业机械企业共3家入围2022年《财富》世界500强榜单；国内首台推装机产品——DL300-G重磅亮相，打破了国外技术垄断；柳工英国在2022年上半年实现了销量同比增长65%的良好业绩；8月5日，2022中国混凝土展会在江苏南京国际博览中心拉开帷幕。

公司层面，东华测试、秦川物联、宇晶股份、铁科轨道等公司发布半年报业绩；中国中车、振华重工发布2021年度权益分派方案；三一重工SCC19800TM、SCC15000TM两台千吨级履带起重机再次成功交付山东海湾；至纯科技及其子公司中标2.76亿项目。

周观点更新：

本周为中报业绩披露密集期，建议关注中报业绩良好的景气行业，如光伏设备、半导体设备等细分行业。同时，由于二季度主要大宗原材料价格有所下降，机械制造类公司下半年的利润将有所修复，预计行业整体配置价值也进一步提升。继续重点推荐汉钟精机。

风险提示

1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。