理工酷

2022年07月25日发布

上周板块上涨3.9%，华为鸿蒙、工业软件和智能汽车等板块表现较好。截止上周四，所有基金完成二季报披露，从统计情况来看，机构整体持仓进一步下降，仅有智能汽车等少数领域呈现增持，而大部分领域均以减仓为主。我们认为，计算机持仓水平达到过去10个季度以来最低值，反映了机构投资者对板块的信心不足，伴随着三季度订单情况的好转，以及电力等下游行业改革进程的加速，我们看好相关领域结构性行情。

电力信息化有望受到新型电力系统建设拉动：7月23日，南方电网宣布全国统一电力市场体系在南方区域落地，有望形成跨区跨省与省内联合运营的电力市场，开展多品种、高频率的电力交易。我们认为，随着新能源发电占比的逐步提升和用电侧的变革持续推进，新型电力系统建设迫在眉睫，而新型电力系统的建设将带来配网智能化、微电网、虚拟电厂等系统建设需求，同时也会带来电力交易、用能服务等服务需求，我们看好电力IT企业。

智能汽车属于长坡厚雪赛道：近期，理想L9和华为M7发布后预订情况火爆，智能化越来越成为新车型的核心功能迭代点，我们认为从电动化到智能化的转变才刚刚开始，看好拥有核心软件IP能力，并与主芯片厂紧密合作的厂商。

产业数字化与工业软件有望加速：政府工作报告提到“促进产业数字化转型”，我们认为，产业互联网平台型公司值得重视，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。

数字政府与央企数字化值得期待：2022年作为十四五规划的第二年，政策落地速度较第一年有望显著加速，数字政府建设中的重大专项和重大工程，如实景三维中国、应急体系建设等，将会有较好的资金保障和建设推进力度；央国企的数字化建设，也将在国资委的推动和自身发展转型需求的推动下有着较好的确定性。

投资建议与投资标的

电力信息化领域：推荐远光软件(002063，买入)，建议关注朗新科技(300682，未评级)、云涌科技(688060，未评级)、东方电子(000682，未评级)、国网信通(600131，未评级)；

智能汽车主线：继续推荐中科创达(300496，买入)，建议关注光庭信息(301221，未评级)、东软集团(600718，未评级)；

产业数字化和工业软件领域：看好国联股份(603613，买入)、中控技术(688777，买入)、和达科技(688296，买入)，建议关注容知日新(688768，未评级)、广联达(002410，未评级)、工大高科(688367，未评级)；

数字政府和央企数字化方面：推荐航天宏图(688066，买入)，建议关注普联软件(300996，未评级)。

风险提示

智能汽车发展不及预期；产业数字化转型不及预期；数字政府和央企数字化推进不及预期。