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2022年07月12日发布

投资要点

【商务部等 17 部门发布关于搞活汽车流通、 扩大汽车消费若干措施的通知】 7月 7 日， 商务部等 17 部门印发《关于搞活汽车流通、 扩大汽车消费若干措施的通知》 。 聚焦支持新能源汽车购买使用、 活跃二手车市场、 促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、 优化汽车使用环境、 丰富汽车金融服务等。

【全球动力电池行业最新排名出炉， 宁德时代稳居榜首、 比亚迪坐稳第三】 7 月4 日， 韩国研究机构 SNE Research 发布全球动力电池最新统计数据， 宁德时代1-5 月的全球装机量为 53.3 GWh， 同比提高 112%。宁德时代市占率达到 33.9%。LG 第二， 市占率 14.4%。 比亚迪位列榜单第三位， 其今年 1-5 月装机总量达到19GWh， 市占率超 12%。

【锂电： 钴盐价格持续下调， 回收市场趋热、 废料系数稳步上行】 据 SMM， 本周电池级别碳酸锂均价 46.9 万元/吨， 较上周持平。 供应端进口有增量， 叠加部分新增产线开通， 产量正常爬坡， 总体供应小幅增加。 总体价格将以维稳为主。本周硫酸钴价格持续下行。 近期市场整体出货较少， 冶炼厂成品库存持续累积，下游恢复不及预期。 三元材料受前驱体价格下降联动的影响， 价格随之下调。 动力市场正极厂询单和成交量继续有好转， 下游需求进一步恢复。 磷酸铁锂价格持稳。 近期锂盐端价格走势稳定， 磷酸铁在经过此前的下跌之后也逐步企稳， 磷酸铁锂成本持稳。 近期动力、 储能市场持续回暖， 铁锂企业开工、 产销持续走高，对后市预期普遍看好。 隔膜和负极价格依旧持平。 电解液方面， 本周动力电解液价格下调。 由于六氟磷酸锂价格上涨， 导致电解液成本上涨， 电解液企业表达出涨价意愿， 但电芯客户暂未接受， 双方处于博弈之中。 废旧锂电系数高位上行。三元极片废料系数已经升至 150%-160%， 三元电池粉系数 130%-140%。 回收料的抢购状态火热。 重点推荐： 宁德时代、 恩捷股份、 华友钴业， 建议积极关注： 凯盛新材、 壹石通、 珠海冠宇、 华阳股份、 天奈科技、 德方纳米。

【光伏产业链： 上游价格跳涨， 下游接受度尚未可知】 PVInfoLink 数据， 7 月 6日， 【硅料】 多晶硅致密料主流报价 28.5 万元/吨， 均价较上周上涨 4.8%。 硅料仍然受供不应求的影响， 叠加 7-8 月硅料环节的有效供应量受到负面因素影响， 导致增幅收窄， 硅料价格在原本缓涨的趋势下， 本周出现大幅“跳涨” 。 【硅片】 单晶硅片 182mm 主流报价 7.280 元/pc， 均价较上周上涨 7.4%。 单晶硅片210mm 主流报价 9.570 元/pc， 均价较上周上涨 4.8%。 硅片环节的有效供应量因受制于原料端供应制约， 环比提升规模仍然非常有限， 当前市场供应环境单晶硅片仍不富裕， 预计短期上游环节的价格仍然难以出现下跌走势。 【电池片】182mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为 1.250 元/W， 均价较上周上涨 4.2%。210mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为 1.230 元/W， 均价较上周上涨 5.1%。电池片全尺寸价格跟随硅片跳涨。 【组件】 365-375/440-450W 单晶单玻 PERC组件主流报价 1.930 元/W， 均价较上周上涨 1.0%。 182mm 单晶单玻 PERC 组件主流报价 1.950 元/W， 均价较上周上涨 1.0%。 本周 7 月新单小幅上调价格，然而成交新单并不多， 主要仍是前期项目执行交付， 不少厂家都减少及暂缓部分低价订单出货， 目前价格持续僵持。 重点推荐： 福斯特、 爱旭股份、 金博股份、晶盛机电、 隆基股份、 通威股份、 大全能源， 建议积极关注： 海优新材、 东方日升、 硅宝科技、 美畅股份、 联泓新科。

风险提示： 光伏新增装机不及预期， 新能源车产销量不及预期， 原材料价格大幅波动影响行业需求， 其他突发爆炸等事件的风险。