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2022年06月27日发布

本周行情概览：

本周半导体行情跑赢部分主要指数。本周申万半导体行业指数上涨1.83%，同期创业板指数上涨6.29%，上证综指上涨0.99%，深证综指上涨2.88%，中小板指上涨1.74%，万得全A上涨2.15%。半导体行业指数跑输部分主要指数。半导体细分板块中，除IC设计板块本周下跌1.5%以外，半导体材料板块本周上涨0.3%，分立器件板块本周上涨4.1%，半导体设备板块本周上涨1.0%，半导体制造板块本周上涨0.5%，封测板块本周上涨0.2%，其他板块本周上涨0.9%。

IC设计：重点关注新能源需求及新品开启新一轮增长曲线。存储芯片方面，华邦电/旺宏/南亚科5月分别实现营收88.2/35.5/62亿台币，同比增长7%/-11%/-19%。主控芯片方面，联发科/瑞昱5月实现营收521/105亿台币，同比增长26%/22%。MCU方面，盛群/新唐/松翰5月分别实现营收5.4/35.9/3.34亿台币，同比增长-3%/7%/-36%。高速传输芯片方面，谱瑞/信骅/威锋电子5月分别实现营收21.9/4.66/3.01亿台币，同比增长31%/53%/13%。显示驱动芯片方面，联咏/敦泰/聚积5月实现营收110/11.2/2.49亿台币，同比下跌-4%/-43%/-9%。模拟芯片方面，硅力杰/致新5月分别实现营收22.6/8.05亿台币，同比增长32%/0%。射频芯片方面，稳懋/宏捷科/立积分别实现营收18.3/1.97/3亿台币，同比下跌11%/48%/49%。

功率器件：车用/光伏需求强劲，下半年有望延续增长。功率器件厂商方面，茂硅/杰力/富鼎/强茂5月实现营收1.92/2.6/4.37/11.6亿台币，同比增长12%/14%/22%/-5%。2022年5月，新能源车产销超预期，产销均重新回高位水平，产销分别完成46.6万辆和44.7万辆，同比均增长1.1倍，相较于2022年4月产销环比分别增加52%、50%，市场占有率24.0%。逆变器需求再加速，5月出口量创新高，看好车用/光伏需求带动功率器件增长。

代工封测：产能持续满载，车用电子需求保障高速成长。晶圆代工方面，5月台积电/联电/力积电分别实现营收1857/244/74亿台币，同比增长65%、42%与43%，半导体市场需求持续成长。封装测试方面，日月光/京元电/力成5月分别实现营收538/33.1/78.4亿台币，同比增长27%/16%/14%。

建议关注：

1）半导体设计：纳芯微/宏微科技/东微半导/斯达半导/扬杰科技/新洁能/思特微/晶晨股份/瑞芯微/中颖电子/澜起科技/兆易创新/圣邦股份/思瑞浦/韦尔股份/艾为电子/富瀚微/恒玄科技/乐鑫科技/全志科技/卓胜微/晶丰明源/声光电科/紫光国微/复旦微电/芯中科/海光信息

2）IDM:闻泰科技/士兰微/时代电气/华润微/三安光电；

3）晶圆代工：中芯国际/华虹半导体；

4）半导体设备材料：北方华创/有研新材/华海清科/拓荆科技/华峰测控/沪硅产业/雅克科技/上海新阳/中微公司/精测电子/长川科技/江化微/鼎龙股份；

风险提示：疫情继续恶化；上游供给不足；科研进度不及预期；需求不及预期