理工酷

2022年03月31日发布

事件：据阿格斯，2022年3月23日，澳大利亚CobaltBlueHoldings已开始地下矿石开发，在PyriteHill成功建立场地并完成第一次爆破，示范工厂的建设和调试正在进行中。据钢联，2022年3月24日，五矿资源（MMG）批准位于刚果民主共和国的Kinsevere矿山开发Kinsevere扩建项目，预计2023年起分布释放铜、钴产量8万吨、0.4-0.6万吨。

点评：电池金属战略意义凸显，海外钴矿冶资本开支缓慢增长，项目开发进度加速。1）CobaltBlueHoldings的BrokenHill项目位于新南威尔士州西部的布罗肯希尔西南约25公里处，占地约37平方公里，矿石储量包括7180万吨，钴含量为710ppm，硫含量为7.6%，三个矿床中的钴含量估计为67,000吨。据官网，项目总投资为5.6亿澳元，Broken Hill Cobalt项目计划生产混合氢氧化物产品或硫酸钴，预计年产钴金属量0.35万吨。

2）据官网，五矿资源计划扩建Kinsevere项目，预计总资本开支5.5亿至6亿美元，扩产后可将营运年期自2022年起延长最少13年。中国五矿在2012年以13.3亿加元收购加拿大AnvilMining公司，从而获得了位于刚果（金）的Kinsevere铜矿100%权益。据公司官网，Kinsevere先前拥有4.5-5万吨阴极铜产能，随着氧化矿储量的枯竭，2020年10月，五矿资源停止了其Kinsevere矿的生产，以准备从氧化矿开采转向硫化矿，但Kinsevere后续采矿活动一再推迟。据最新可研，Kinsevere的铜矿石储量约3300万吨，钴矿石储量约2.9万吨(合金属量)，本次扩建投产后电解铜、氢氧化钴产能将分别提升至8万吨、0.4-0.6万吨。项目建设将于2022年开始，预计于2023年首次生产钴，并预计于2024年透过运用新加工设施首次从硫化物矿体生产电解物。

事件：彭博3月30日援引消息人士称，美国总统拜登准备最快将在本周援引“冷战时期”的权力，鼓励国内生产电动汽车和其他类型电池所需的材料。据报道，白宫正在讨论将电池材料添加至《国防生产法》所涵盖的项目清单中。

点评：全球电动化趋势持续加强，关键电池原材料保障力度重要性凸显。美国当前锂电产业的主要下游需求仍来自于电动汽车（EV），根据彭博社预计，到2028年美国电动车销量将达到320万辆，以电动汽车电池的平均容量为100千瓦时来估算，国内锂电池产能需要达到320千兆瓦时才能满足乘用电动汽车的需求。英国基准矿业情报公司（Benchmark Mineral Intelligence）预计，到2028年，美国锂电池产能仅为148千兆瓦时，还不足预计需求量的50%。为了在锂电池市场占据一席之地，美国有动力打造稳健的锂电池供应链，提高资源自给率，规模化生产电动车和电网储能电池。

美国锂电池产业五大目标，重点在发展可持续的国内供应链。2021年6月，美国能源部发布了由联邦先进电池联盟编制的《美国国家锂电发展蓝图2021-2030》，该《蓝图》以美国经济态势、国家安全和全球竞争力为背景，全面分析了美国锂电产业的发展现状和未来前景，通过对本国锂电池制造业竞争力进行评估，提出了美国锂电池供应链的五大建设目标。

风险提示：项目进展不及预期，宏观经济大幅波动等