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2022年04月10日发布

核心结论

国家发改委推动大型清洁能源基地建设，光伏行业有望维持高速发展。

近日国家发改委组织召开“十四五”规划102项重大工程实施部际联席会议第一次会议。 102项重大工程中，能源类的第一项为大型清洁能源基地。规划的金沙江上下游、雅砻江、黄河几字弯、河西走廊、新疆、冀北、松辽等清洁能源基地囊括了太阳能发电、水力发电、风电等清洁能源发电方式。 102项重大工程是“十四五”规划《纲要》的重要内容，在资金、用地等多项新能源发电扩张所需的资源方面给予了强有力的支持。在国家高度关注与支持下，新能源发电的发展将维持高速发展，持续看好光伏发展维持高景气度。推荐中环股份(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、固德威(688390.SH)。

欧洲9国新能源汽车渗透率上升，我国造车新势力销量同比显著增长。

2022年1-3月，欧洲9国新能源汽车累计注册量45.8万辆，同比+21.3%，预计欧洲整体注册量约55.2万辆。预计2022年欧洲全年注册量300万辆，同比+32.0%。其中，德国新能源汽车注册量15.1万辆，同比+6.1%，新能源汽车渗透率24.2%，同比增长2.5pct；英国新能源汽车注册量10.6万辆，同比+81.0%，新能源汽车渗透率25.3%， 同比增长11.6pct；法国新能源汽车注册量7.3万辆，同比+18.2%，新能源汽车渗透率16.0%，同比增长3.4pct。欧洲各国新能源汽车渗透率与去年同期相比均有提升。2022年1-3月我国造成新势力销量同比显著提升。蔚来交付量25768辆，同比+28.5%；理想交付量31716辆，同比+152.1%；小鹏交付量34561辆，同比+159.1%。推荐宁德时代(300750.SZ)、科达利(002850.SZ)、容百科技（688005.SH）、中科电气（300035.SZ）、壹石通（688733.SH）、亿纬锂能(300014.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)。

22Q1风机招标量同比+95%，风机需求维持高景气。 据我们不完全统计，22Q1国内风机招标量为25.63GW，同比+95%；其中陆上风机招标量20.63GW，同比+58%，海上风机招标量5.00GW。 22年3月国内风机招标量为7.93GW，同比+23%，环比+155%；其中陆上风机招标量为6.84GW，同比+6%，环比+162%；海上风机招标量为1.10GW，环比+119%。风机大型化趋势下，风电项目经济性不断提升，国内风机需求持续旺盛。海上风电平价预期下，持续看好竞争格局优、价值量不会被大型化摊薄的海缆环节。推荐东方电缆(603606.SH)、中天科技（600522.SH）、天顺风能(002531.SZ)等。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险，供应链短缺风险等