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2022年01月10日发布

市场回顾：本周（1.4-1.7），沪深300指数下跌2.39%，计算机指数下跌3.63%。

周观点：关注数字货币的投资机会

（1）行业催化：冬奥会临近，数字人民币推广提速

冬奥会是数字人民币试点的重要应用场景，随着冬奥会的临近（2月4日），数字人民币推广提速。人民银行营管部党委委员、副主任刘玉苓此前表示，围绕2022年冬奥会推动数字人民币在更多场景试点，已落地场景35.5万个，覆盖交通出行、餐饮住宿、购物消费等七大场景，北京重点商圈、景点、酒店已经实现对数字人民币的支持。1月4日，数字人民币（试点版）APP正式开放上线，子钱包上线49家商户，涉及购物、出行、生活、旅游和其他五个类别。

（2）受益板块：数字人民币有望带来增量需求

根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币采取中心化管理、双层运营，央行负责发行和全生命周期管理，商业银行等机构负责兑换和流通服务。目前运营主体包括中、农、工、建、交、邮储、招商、网商、微众九家银行，其他中小银行、机构也将提供数字人民币服务。因此，国有大行、股份行以及中小银行将产生相关系统开发、测试、运维需求，银行IT、安全加密、硬件设备等相关公司有望受益。

（3）受益标的：关注数字货币的投资机会

京北方、天阳科技、高伟达等银行IT公司前三季度收入增速均在30%以上，已经验证行业景气度，而大部分银行IT标的对应2022年估值仅20多倍，正迎来布局时机。历史来看，银行IT板块活跃阶段具有较好的估值弹性，当前在冬奥会、数字人民币的催化下，我们建议关注由此带来的修复机会。推荐信安世纪（安全相关），受益标的有京北方、宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技、神州信息等银行IT公司，以及新大陆（数字支付）、新开普（支付平台和收款设备）。

投资建议：

（1）银行IT：受益标的有京北方、宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

（2）医疗IT：重点推荐创业慧康、卫宁健康、久远银海，受益标的包括国新健康等。

（3）能源IT：重点推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，其他受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。

（4）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件，受益标的包括兴图新科等。

（5）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技；受益标的包括德赛西威、万集科技等。

（6）网络安全：继续重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通等。

风险提示：政策推进不及预期；银行IT投入不及预期；行业竞争加剧。