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2021年07月13日发布

军工新材料：电解钴价格回暖，铍价格回调。（1）本周电解钴价格38.00万元/吨，环比+0.3%。电解钴和钴粉价格比值0.94，环比-3.2%；电解钴和硫酸钴价格比值为4.75，环比-4.7%。这两个比值说明本周军工相对于制造业以及新能源车表现转弱。（2）碳纤维本周价格161.3元/千克，环比+0%，毛利27.49元/千克，环比+0%，价格和毛利均处于20年以来较高水平。（3）钛、铼价格环比与上周持平，铍环比-1.8%。

新能源车新材料：国内6月电动车产量渗透率历史新高，锂电材料价格全面上涨。6月国内新能源汽车产量为24.8万辆，渗透率达到12.8%，大幅超预期，创历史新高值。（1）本周Li2O5%锂精矿中国到岸价已达到735美元/吨，环比+2.8%，再创年内新高值。由于下游高镍三元需求持续走强同时对外销售的澳矿Pilbara和银河资源向下游锂盐厂拓展的趋势，预计下半年锂精矿仍维持供需紧张状态，预计价格仍有上升空间。（2）本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为8.63、8.13和9.46万元/吨，环比+0.2%、+0.22%和+0.9%，近29周氢氧化锂价格连续上涨，价格上涨的原因系近期市场高镍三元需求增加同时上游原料锂辉石价格也保持上涨。（3）本周硫酸钴价格7.70万元/吨，环比+0%；毛利1.35万元/金属吨，环比+0.10万元/金属吨。（4）本周磷酸铁锂、523型和811型正极材料价格分别为5.40、16.80和20.90万元/吨，环比+2.86%、+7.0%和+1.7%。（5）三元电解液和磷酸铁锂电解液本周价格为8.55万元/吨和9.5万元/吨，环比+18.75%、+26.67%。（6）氧化镨钕本周价格532.5元/千克，环比+9.68%，近期维持上涨态势。

光伏新材料：多晶硅价格小幅回调。（1）本周光伏级多晶硅价格27.35美元/千克，环比-1.0%，价格仍处于近6年较高位置。（2）本周EVA价格18,300元/吨，环比+0%，保持2013年来较高位置。（3）本周3.2mm光伏玻璃镀膜价格23.00元/平米，环比+0%。

核电新材料：氧氯化锆、锆英砂、硅酸锆价格表现回暖。（1）本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为15,750元/吨、153元/千克、4500元/千克、16875元/吨、14412.5元/吨，环比+6.8%，+0%，+0%，+9.5%，+2.1%。

消费电子新材料：钴酸锂价格表现亮眼。（1）本周四氧化三钴价格27.50万元/吨，环比+0%。本周钴酸锂价格330.0元/千克，环比+8.2%。（2）本周碳化硅价格6,500元/吨；本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,305、1,075、1,175元/千克，分别环比-0.9%、+0%、+0%；本周二氧化锗价格5,850元/千克，环比+0%。

其他材料：铑、铱、铂价格回调。（1）本周99.95%铂、铑、铱价格分别为235、4,261、1,368元/克，环比-0.8%、-9.6%、-1.5%。铂、铑、铱的价格均为2015年以来较高值。

建议关注标的：继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业、盛新锂能；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注科达制造、藏格控股、蓝晓科技。

风险提示。估值过高风险；技术路径变化的风险；企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。