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2021年05月23日发布

一周市场回顾：本周（5.17-5.21），沪深300指数上涨0.46%，计算机指数下跌0.03%。

周观点：关注第三代社保卡产业链投资机会

（1）第三代社保卡集成更多信息，潜在应用场景更广泛

第三代社保卡，又称“市民卡”等，旨在实现“互联网+人社”的多元化，除和二代社保卡一样具备金融属性外，在使用便捷性、安全性以及应用场景方面均有提高。从功能上看，第三代社保卡新增“非接触功能”，提高使用便捷性；从设计上看，第三代社保卡自带具有较大储存空间的安全芯片，利于后续应用场景扩展。

（2）即将进入第三代社保卡集中发卡期

自2017年在成都进行第三代社保卡使用试点后，上海、芜湖等地相继完成社保卡换发工作。基于试点城市的使用效果，2021年3月人社部发文，要求2021年换发的社保卡均为第三代社保卡，并全面推行第三代社保卡的发行工作。2021年5月，北京、铜仁、常熟、苏州等多地发文，正式开启第三代社保卡的发行工作。

（3）产业链公司直接受益三代社保卡换发带来的业务增量

考虑到人社部对第三代社保卡推行的积极态度和商业银行通过第三代社保卡获客和提高用户黏度的预期，未来3-5年都有望成为第三代社保卡的主要发放期。基于社保卡的发放、推行、应用场景，社保卡制卡商、社保信息化服务提供商、应用软件开发商、银行都将参与本次第三次社保卡的业务流程。从产业链先后受益情况看，我们认为制卡商和社保信息化服务提供商受益本次行业红利的机会较大。产业链受益标的有德生科技、雄帝科技、神思电子、华信新材等。

投资建议：

前期我们已持续前瞻提示网安板块机会。2021年，继续看好网络安全行业的高景气，继续重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克等。

此外，(1)云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

(2)产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等。

(3)军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

(4)智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达；受益标的有德赛西威、千方科技。

(5)金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。

(6)医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。