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2021年08月02日发布

行情回顾： 汽车行业 2021Q2 区间涨跌幅为 24.09%，在中信 30 个一级行业中排名第 2 位。 2021Q2 中信汽车行业指数相对于沪深 300涨跌幅为 19.16%，其中乘用车指数表现亮眼，相对沪深 300 上涨43.71%。 2021Q2 十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为 0.96%，环比提升 0.29 个百分点，同比提升 0.47 个百分点。

从重仓持股情况来看， A 股基金持股总市值排前五位的公司为比亚迪、 福耀玻璃、长城汽车（港）、 长城汽车、星宇股份；持有基金数排前五位的公司为比亚迪、福耀玻璃、华域汽车、星宇股份、长城汽车。

从增减持情况来看， A 股基金方面， 增持占流通股比例变化前五位的公司为福耀玻璃、长城汽车（港）、 福立旺、小康股份、科博达；减持占流通股比例变化前五位的公司为文灿股份、 湘油泵、 伯特利、长城汽车、 新泉股份。 沪深股通方面，增持变化前五位的公司为科博达、 一汽富维、 三花智控、 保隆科技、骆驼科技；减持变化前五位的公司分别为潍柴动力、 均胜电子、 特锐德、 伯特利、江铃汽车；其中中科创达、 法拉电子、 长安汽车、 特锐德、比亚迪等公司连续三年受到外资增持。

投资建议： 当前汽车市场整体仍处在周期向上，恢复性增长的复苏态势持续。疫情后国内车市集中度将进一步提升，重点推荐结构性机会的新能源汽车产业链及智能汽车相关公司。维持汽车行业“推荐”评级，重点推荐比亚迪、华域汽车、科博达、中科创达、 法拉电子及菱电电控。

2021Q2 汽车行业子版块表现： 乘用车>汽车销售及服务>汽车零部件>摩托车>商用车。 2021Q2 中信汽车行业指数相对于沪深 300 涨跌幅为 19.16%，与 2021 年 Q1 环比显著改善。从细分子行业来看，乘用车表现最好， Q2 相对沪深 300 涨跌幅为 43.71%； 商用车表现最弱， Q2 相对沪深 300 涨跌幅为-9.87%； Q2 汽车销售及服务指数相对沪深 300 涨跌幅为 22.16%； Q2 汽车零部件指数相对沪深 300涨跌幅为 9.45%； Q2 摩托车指数相对沪深 300 涨跌幅为-6.50%。

2021Q2 汽车行业中共有 80 家公司获得基金持仓，其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪（315 支）、 福耀玻璃（168 支）、 华域汽车（111 支）、 星宇股份（99 支）、 长城汽车（88 支）。 2021Q2基金增持占流通股比例变化前五位的公司为福耀玻璃（7.28%）、 长城汽车港股（6.70%）、 福立旺（6.21%）、小康股份（5.45%）、科博达（4.81%）。减持占流通股比例变化前五位的公司为文灿股份（-8.86%）、湘油泵 （-7.80%）、伯特利（-7.41%）、长城汽车（-4.84%）、新泉股份（-3.82%）。

2021Q2 沪深股通集中增持了科博达、 一汽富维、 三花智控、 保隆科技、骆驼股份， 增持比例分别为 3.74%、 3.73%、 2.40%、 2.09%、1.46%；集中减持了潍柴动力、 均胜电子、 特锐德、 伯特利、江铃汽车， 减持比例分别为-4.70%、 -2.69%、 -2.40%、 -1.68%、 -0.94%。2019Q2-2021Q2 期间， 中科创达、 法拉电子、 长安汽车、 特锐德、比亚迪等公司持续受到沪深股通增持， 近三年合计增持占总股本比例分别为 12.62%、 4.67%、 5.10%、 5.02%、 1.77%。 港股通方面，Q2 持股占比前五位的公司为 BRILLIANCE CHI、广汽集团、吉利汽车、北京汽车、浙江世宝，对应持股比例分别为 33.15%、 12.80%、12.11%、 10.10%、 8.85%。

风险提示： 1.全球新冠疫情持续，给宏观经济带来下行压力。 2.基金调仓变动的不确定性。 3.推荐公司业绩不达预期。