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2021年08月23日发布

1、产业大趋势背景：数字经济起，数字化转型

数字经济建设大背景下，新基建是数字经济发展的基座，“新基建”迎来快速发展。

企业数字化转型已成必然趋势：政策升级、技术突破、市场需求重塑等多重驱动，共同推动企业数字化转型升级

企业上云与产业互联网加速渗透：云计算在政务、金融、交通、医疗、教育、制造、互联网等行业的应用落地进程进一步加快，云网融合将向纵深演进，持续推动行业数字化转型的提速与升级。

网络安全是企业数字化的内在需求：数字经济下，网络安全是企业业务正常开展的前提，网络安全行业由合规驱动变成下游企业内在需求驱动。

2、2021Q3投资策略：行至云深处，网安加速时

云计算：

云原生核心技术被深度应用，企业上云数量持续增加，SaaS/PaaS层驱动力增强，混合云被广泛应用，技术变革持续深化，行业高景气将持续。相关受益标的包括：深信服、紫光股份、宝信软件、金山办公、用友网络、金蝶国际、广联达、万兴科技、泛微网络、明源云、优刻得-W、石基信息等；

网络安全：

2021年6月以来，产业进入政策密集期，政企客户对网络安全的关注度明显提升，产业合规驱动升级，叠加新兴技术和新兴场景持续发展，企业数字化转型的快速推进，企业对网络安全的内在需求明显增强，产业发展有望加速。相关受益标的包括：深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、奇安信、美亚柏科、天融信、格尔软件等公司。

风险提示：1）业绩不及预期风险;2）疫情反复风险;3）货币政策收紧风险;4）国际环境变化带来产业供应链风险。