理工酷

聚焦创新/智能经济——寻找下一个十年的伟大赛道和企业

承上启下的互联网时代：广泛连接C端消费者和B端企业，推动大数据、云计算、物联网等产业发展，硬件逐渐向软件内容传导并扩散至场景应用。 智能经济时代新起点：在百年未有之大变局下，互联网和创新技术将与消费、产业、企业服务、高端制造、生物医药等深度融合，赋能各行各业提 升智能化水平和效率，助力双循环、产业升级、自主创新与出海经济。

新商业模式：疫情催化加速的新平台、新媒介、新工具、新品牌、新服务、新渠道，背后是科技和数字化渗透下消费和产业互联网的“变”、广大 用户对“新”生态的宽容和接受、“小而美”“小而精”细分行业龙头竞争优势的“强”化，这些行业趋势将不可逆转。

新产业链：半导体、科技硬件和软件行业目前的“卡脖子”领域范围广、程度深、痛点强，国产替代进程任重道远，但也有望带来弯道超车的机遇 和万亿级别的市场容量，通过大力促进科技创新、产业升级和进口替代来进一步维护和提升我国的经济安全和产业安全。

新消费群体：Z世代整体消费规模预计到2035年将增长4倍至16万亿元，是未来消费市场增长的关键。 Z世代的新消费主义注重“个性、国货、颜值、 兴趣、健康”，对国货的接受程度较前代人高。服装，运动鞋，美妆是国潮品牌中的突出品类。关注热点赛道(包括国产美妆、新兴食品饮料、潮流 玩具以及社交媒体电商等) 内的新消费品牌和服务供应商。

新人工智能时代：人工智能基础技术和市场应用空间巨大，有望引领第四次科技革命。强人工智能将在20年内逐步实现，软件、硬件与算法之间的 隔阂将逐渐消除，万物互联共建智慧社会；国产替代在产业链基础层最具战略意义，在专用集成电路芯片领域成长可期；无人驾驶和智能汽车将引 领出行革命，无人驾驶出行服务将彻底改变汽车业态和出行模式，市场规模远超过新车销售。

新医健“智疗”行业：“治疗”转向“智疗”，造福人类。β（政策驱动+产业链转移+多产业联合发展+健康管理意识+人口老龄化）+α（互联网 +技术进步+医药创新+进口替代+人工智能）带来更为广阔的行业发展空间和优质标的。

发布单位：华兴资本