理工酷

1、国内外大厂发力布局，AI应用生态加速构建，行业应用前景有望打开： （1）硬件端，以NVIDA为代表的国内外厂商布局AI芯片等硬件，有望降低行业内公司AI部署的成本和门槛，为AI商业化应用创造条件； （2）软件端，国内外大厂相继发布AI大模型，并展现出出色的实际任务解决能力，应用空间广阔； （3）商业模式层面，ChatGPT 插件大幅提升AI大模型的实用性和准确性，未来“AI大模型+应用插件”有望成为主流模式；

2、AI+行业应用有望加速融合，关注各赛道内具备布局优势的厂商： （1）随着AI商用空间的逐步打开，AI结合各行业应用的进程有望加速，建议关注AI与办公、教育、工业、医疗、安全、遥感、建筑、法律和金融行业的深度融合； （2）对标Microsoft 365 Copilot，我们认为AI结合工具有望在实际业务场景中大幅提升用户效率，实现降本增效，重点推荐广联达； （3）我们认为AI大模型在文本生成领域技术已经成熟，在具备一定格式的文本生成中可辅助使用者完成任务，推荐AI+法律标的，通达海；

3、重点关注标的： （1）基础层：大模型：360，科大讯飞 （2）应用层：AI+工具：金山办公；AI+建筑：广联达； AI+法律：通达海；AI+医疗：创业慧康，久远银海； AI+教育：科大讯飞；AI+网安：安恒信息、奇安信；AI+金融：同花顺； AI+安全：佳都科技； AI+政务：拓尔思； AI+遥感：航天宏图；

4、风险提示： 1、AI 技术迭代不及预期的风险；2、AI 商业化产品发布不及预期；3、政策不确定性带来的风险；4、下游市场不确定性带来的风险；