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2022年11月01日发布

市场回顾：本周（2022.10.24-2022.10.28），沪深300指数下跌5.39%，计算机指数上涨2.25%。

周观点：行业信创Q3业绩加速明显

1、板块业绩分化，行业信创等领域表现亮眼

2022年前三季度，行业信创、智能汽车、政务和财税信息化等领域公司业绩增长亮眼。其中行业信创赛道景气三季度复苏明显，相关领军公司单三季度收入增速较上半年收入增速显著提振，包括金山办公（24.35%）、恒生电子（26.45%）、信安世纪（34.78%）、顶点软件（30.68%）、彩讯股份（61.78%）、普联软件（25.80%）、京北方（24.35%）、中亦科技（53.96%）等。

2、计算机行业机构持仓回暖，增配行业信创赛道

我们根据基金前十大重仓股数据分析2022Q3机构持股情况。配置比例方面，2022Q3计算机行业基金重仓股市值规模占基金重仓股总规模的比例为2.69%（不含东方财富），环比2022Q2上升0.28pct，计算机行业持仓回暖。基金重仓持股市值前十大个股方面，2022Q3恒生电子的持仓数量大幅增加，金山办公、用友网络、中控技术新进入前十大，机构增配行业信创赛道。

3、建议积极配置“信创+”投资机遇

建议重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点推荐用友网络、普联软件、神州数码、彩讯股份、卓易信息、致远互联、ST泛微、海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科等，受益标的包括金山办公、中国软件、麒麟信安、海量数据、太极股份、东方通、普元信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、信安世纪、京北方、顶点软件、中科软，受益标的包括中亦科技等；医疗信创领域，推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。

投资建议

其他板块推荐标的包括：

（1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等；

（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；

（3）产业互联网：推荐国联股份、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

（4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、东方电子、瑞纳智能、和达科技等；

（5）云计算：推荐中科曙光、广联达、石基信息、明源云、福昕软件等；

（6）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等。

风险提示：疫情反复风险；信息化投资不及预期风险；公司研发不及预期风险。