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2022年11月01日发布

投资要点：

海外资管机构 ESG 实践： Federated Hermes 系统性纳入重大 ESG 问题，持续改善企业 ESG 表现。爱马仕投资管理公司（Federated Hermes）是全球领先的负责任投资机构，公司已将责任管理融入组织架构中。在 ESG 整合方面，公司所有投资活动均由投资办公室和责任办公室支持，投资团队则将 ESG 信息整合进入投资流程，投研团队结合重大 ESG 因素、战略、财务、风险等进行绩效评估，做出投资决策。在尽责管理方面， Federated Hermes 建立了覆盖 12 个关键主题，有计划同被投公司开展交流。2020 年，Federated Hermes 在 730 项会议上投票，涉及 8089 项决议，积极履行了作为投资者的权利和责任，帮助被投企业持续改善其 ESG 表现。

气候变化行业动态： 生态环境部印发《中国应对气候变化的政策与行动 2022 年度报告》，2021 年单位 GDP 的二氧化碳排放同比下降 3.8%。10 月 27 日，生态环境部印发《中国应对气候变化的政策与行动 2022 年度报告》 。 《年度报告》数据显示，2021 年，单位国内生产总值二氧化碳排放比 2020 年降低 3.8%，比 2005 年累计下降 50.8%，非化石能源占一次能源消费比重达到 16.6%。全国碳市场启动一周年，碳配额累计成交量 1.94 亿吨，累计成交金额 84.92 亿元。

碳市场发展动态： 港交所推出香港国际碳市场 Core Climate，支持全球净零转型。10 月 28 日，香港交易所宣布推出全新的国际碳市场 Core Climate，致力连接资本与中国香港、中国内地、亚洲以至全球的气候相关产品和机遇。 Core Climate 支持市场进行高效和透明的碳信用产品和工具的交易，协助推动全球净零转型，参与者可通过平台获取产品信息、持有、交易、交收及注销自愿碳信用产品。平台上的碳信用产品来自全球各地经国际认证的碳项目，包括碳避免、减碳及碳消除项目。

ESG 产品动态： ESG 主题理财产品逐步升温。据普益标准数据统计，2022 年以来理财市场共发行 ESG 主题理财产品 84 只，2021 年同期发行 ESG 主题产品为25 只，今年较去年数量同比增长 236%，规模同比上升 23.95%。从产品类型来看，2022 年 ESG 主题理财产品中，固定收益类/混合类占比分别为 69.05%/30.95%，产品主要投资于货币市场工具、债券、非标准化债券等资产，优先投资于绿色环保产业。从产品收益率来看，今年发行的 ESG 产品业绩比较基准整体平均在 4.47%，稍微高出理财市场整体水平。 从产品发展来看，现存 ESG 理财产品基本为固收类、混合类，主要原因是目前 ESG 主题理财产品仍处于起步探索阶段，理财公司资产配置风格整体偏保守，在推出权益类 ESG 主题理财产品上还比较谨慎。

风险提示： ESG 发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期。