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2022年10月24日发布

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有560Ah超大容量，单只电池可储存1.792kWh能量，循环寿命超过12000次，满足储能市场高经济性需求。在系统集成的应用中，相较于LF280K电池，使用LF560K电池可减少电芯数量50%、简化Pack零部件数量47%，提升生产效率30%。此外，通过簇级别尺寸的优化，可提高集装箱电量6.5%，完美适配行业标准集成方案，降低客户使用成本。

硅料价格依然坚挺，电池片环节价格继续上涨。据PVInfoLink消息，硅料新产能在四季度将迎来环比25%甚至以上的产能增幅，该增幅亦将成为2020年至今、三年来的季度环比最大增幅，同时硅料有效产量方面也即将迎来比较明显的上升。硅片环节单晶硅片主流价格整体仍然持稳，节前有所放缓的硅片拉货进度在节后已经有所改善。当前电池片不减供应紧张之势，电池片厂家持续更新报价，预期10月份电池片仍会是全供应链最紧张缺乏的环节。目前国内需求持稳、受惠地面型项目开动，使得价格有一定的支撑性。然后组件成本压力增加除了电池片价格上扬以外、胶膜也在酝酿涨势，中小组件厂家开工率或许将出现调降。

潮州规划43GW海上风电，此前广东省16市能源发展“十四五”规划出炉。10月20日，广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，《规划》显示，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。此前广东共有16个市发布了“十四五”能源发展规划。共规划风电新增装机容量为20.9GW（不包括此次潮州43GW）。风电二级市场表现良好。10月21日，中国A股整体表现平稳，主要股指互有涨跌。风力发电设备板块逆势大涨，领涨A股。板块整体上涨4.23%。个股方面，振江股份、新强联、天能重工、海力风电等多只个股股价涨逾5%。

国家发改委运行局主持召开华北、东北、南方等地区电力中长期交易座谈会。北京、天津、河北、江苏、山东、广东政府主管部门相关负责人参与会议，会议围绕2022年电力中长期交易总体情况、工作进展以及2023年电力中长期交易合同签订开展交流探讨，为进一步推动电力中长期交易工作奠定基础。江西电网将投资百亿元推动配电网供电提升。国网江西省电力公司制定《推进配电网供电提升三年攻坚专项行动实施方案》，决定自2023年到2025年，投资百亿元提高配电网供电可靠性，打造结构清晰、坚固耐用、灵活可靠、智能互动的坚强配电网。

新能源汽车投资建议：10月前半段我国新能源乘用车市场延续9月的景气度，第四季度车型推新进入放量验证期。相关新品能否得到市场买单，其放量持续性有待后续验证。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份、上能电气等；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。当前风电行业景气，主要由今年招标量高企，明年装机量增长动能强劲，海风预期较高所致。随着装机量上升，零部件交付面临短缺压力，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。同时，陆上机组大型化可能进入平台期，整机商有望迎来业绩增长。1）风电上游零部件商建议关注：新强联、恒润股份、广大特材等；2）整机商建议关注：三一重能，金风科技等。3）塔筒电缆方面建议关注：大金重工、汉缆股份、起帆电缆等。

工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注：四方股份、新风光、金盘科技等。

风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险