理工酷

2022年10月17日发布

行情回顾：本周环保公用板块整体上涨，公用事业行业指数上涨5.64%，环保行业指数上涨4.69%。环保板块中检测服务板块上涨11.92%，公用事业中火电涨幅较大，上涨11.61%。

行业动态：

环保：

（1）1.7万亿财政贴息贷款助力九大领域设备更新，环保设备、检测领域有望迎来新发展。近期，国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿，中央财政贴息2.5%，期限2年。贷款利息不多于3.2%，补贴后利息小于等于0.7。国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳，来支持制造企业对设备进行更新改造，有利于我国装备设备制造业的发展，能够加快设备设施的迭代，充分利用设备制造业的产能，另一方面也有利于我国制造业的发展，鼓励企业扩大生产规模，提升生产能力，提高生产效率，对于制造业扩大有效投资具有巨大的推动作用。建议关注：样品前处理龙头【莱伯泰科】；精密科学仪器、致力于中高端仪器国产化的【皖仪科技】。

（2）冬季将至，打好秋冬大气污染治理攻坚战。近日，青岛市生态环境委员会办公室印发《青岛市2022-2023年秋冬季大气污染防治工作方案》。方案指出，青岛市从煤炭消费压减、民用清洁散煤推广等十二项重点工作着手，多措并举，求真务实，全面推进2022-2023秋冬季大气污染综合治理工作。上海市发布《中共上海市委上海市人民政府关于深入打好污染防治攻坚战迈向建设美丽上海新征程的实施意见》，实施意见指出，到2025年初步实现生态环境治理体系和治理能力现代化的目标；细颗粒物（PM2.5）年均浓度稳定控制在30微克/立方米以下，空气质量优良天数比率达到90%以上，全面消除重污染天气；地表水达到或好于Ⅲ类水体比例达到60%以上，重要江河湖泊水功能区基本达标，近岸海域水质优良比例达到18%；土壤污染等环境风险得到有效管控；各类固体废物资源化利用水平持续提升。建议关注：环境监测领域龙头【雪迪龙】、【聚光科技】、【先河环保】。

公用：

（1）国家能源局发布19月全社会用电量等数据。19月，全社会用电量累计64931亿千瓦时，同比增长4.0%。分产业看，第一产业用电量857亿千瓦时，同比增长8.4%；第二产业用电量42364亿千瓦时，同比增长1.6%；第三产业用电量11379亿千瓦时，同比增长4.9%；城乡居民生活用电量10331亿千瓦时，同比增长13.5%。9月份，全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9%。分产业看，第一产业用电量105亿千瓦时，同比增长4.1%；第二产业用电量4676亿千瓦时，同比增长3.3%；第三产业用电量1234亿千瓦时，同比下降4.6%；城乡居民生活用电量1077亿千瓦时，同比下降2.8%。随着疫情逐步稳定，国内经济动能复苏，电力需求有望提升。重点推荐：核电+风光双核驱动的【中国核电】；布局风光大基地项目的【林洋能源】。建议关注：火电龙头，积极布局新能源的【华电国际】；内蒙火力发电龙头【内蒙华电】。

（2）能源标准体系有望进一步完善，有力支撑双碳目标。国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》。行动计划提出，到2025年初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系，能源标准从数量规模型向质量效益型转变，标准组织体系进一步完善，能源标准与技术创新和产业发展良好互动。到2030年，建立起结构优化、先进合理的能源标准体系，能源标准与技术创新和产业转型紧密协同发展，能源标准化有力支撑和保障能源领域碳达峰、碳中和。此外，《长三角生态绿色一体化发展示范区碳达峰实施方案》正式发布，《方案》明确了总体要求，以“一体协同，系统推进，增存并举，示范引领，业界共治”为主要原则，提出到2025年，在两区一县（上海青浦、江苏吴江、浙江嘉善）分别完成上级下达目标的基础上，力争示范区能耗强度较2020年降低15%左右、碳排放强度较2020年下降20%以上；到2030年前，整体率先实现碳达峰并稳步下降，为实现碳中和目标奠定坚实基础。建议关注：环境综合治理服务商【清新环境】；余热锅炉龙头，发力熔盐储能的【西子洁能】；火电灵活性改造设备的【青达环保】。

（3）巩固农村电网，提升农村电网分布式可再生能源渗透率。国家发改委、能源局发布十四五《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见（征求意见稿）》指出，统筹发展和安全，加强农村电网发展规划与农村分布式可再生能源发展衔接。统筹可再生能源开发、农村负荷增长等情况，在深入挖掘消纳潜力基础上，适时推进农村电网建设改造，实现分布式可再生能源和多元化负荷的灵活接入，提升农村电网分布式可再生能源渗透率，促进分布式可再生能源就近消纳。此外，近日，国家能源局针对《关于推动农林生物质发电开展“隔墙售电”促进产业实现市场化良性循环的提案》给予答复，答复指出，下一步将会同有关部门研究通过市场化体制机制创新，减少农林生物质发电企业对补贴的依赖，积极研究支持分布式发电市场化交易的价格政策。重点推荐：聚焦输配端二次设备，积极布局储能业务的【科汇股份】；致力于电源清洁化和电网智能化，背靠南网的储能EPC龙头【南网科技】；EPCO一站式服务商，募投进展顺利的【苏文电能】；建议关注：专注光伏治沙的【亿利洁能】。

本周专题：近期若干正向催化因素加速海风行业向好发展：（1）10月13日，我国自主研制的13.6兆瓦海上风电机组在福建三峡海上风电国际产业园下线。该机组是当前全球范围内叶轮直径最大、亚太地区单机容量最大的风电机组；（2）10月9日，大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目顺利核准获批。该项目不仅是中国大唐集团有限公司最大的海上风电项目，也是海南省核准获批用时最短的海上风电示范项目，审批周期历时179天。根据各省市陆续发布的海风“十四五”规划，“十四五”期间全国海上风电规划总装机量超100GW，我们认为随着海上风机价格下探，施工成本降低，海风在“十四五”期间有望维持高景气。

投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技（有色机械化工联合覆盖）、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。