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2022年10月09日发布

本周观点：9月国内新能车销量持续走高，欧洲市场有所回升

国内：新能源车销量维持高位，传统车企成绩亮眼。“金九”趋势之下，国内新能车市场热度不减，9月整体销量持续上升。主流造车新势力中，小鹏/理想/蔚来/零跑/哪吒/问界9月销量分别为8468/11531/10878/11039/18005/10142辆，同比分别-19%/+63%/+2%/与+168%/+134%/无同比，环比分别-12%/+152%/+2%/-12%/+12%/+1%。传统车企成绩亮眼，比亚迪/广汽Aion/极氪9月实现交付200973/30016/8276辆，同比+187%/+121%/无同比，环比+16%/+11%/与+15%。比亚迪新能源乘用车继月销量连续六个月突破10万辆后，首次达到20万辆的新高。

国外：欧洲新能源车市场有所回升，整体环比高增。9月欧洲六国新能车注册量合计126699辆，同比增加1%，环比增加103%。法国/西班牙/瑞典/英国/挪威/意大利销量分别为34101/7461/12147/50397/13053/9540辆，同比分别+18%/+9%/+0%/+8%/-21%/-32%，环比分别+77%/+79%/+28%/+263%/+23%/+90%。2022年9月，欧洲六国新能车渗透率达21.7%，环比上升2个百分点，法国/西班牙/瑞典/英国/挪威/意大利新能车渗透率分别为24.2%/11.1%/55.1%/22.4%/89.1%/8.5%，环比较上月均有所提升。其中，挪威新能源汽车2022年累计渗透率最高，达到87.8%，基本实现电动化目标；瑞典累计渗透率达51.5%，在欧洲六国中位列第二；英国、法国22年累计渗透率均超过20%，分别为20.6%/20.7%。

本周行情回顾：2022年第38周电力设备板块表现不佳

本周电力设备板块下跌3.9%，跑输沪深300指数2.6%，其中风电设备板块表现相对较好（-2.3%），电池（-5.2%）、电机（-6.6%）板块表现相对较差。

产业链跟踪：上周碳酸锂、铁锂正极、电解液价格上行，电池片价格小幅上涨

锂电：上周磷酸铁锂正极材料价格上涨1.9%，三元圆柱2.6Ah电解液/磷酸铁锂电解液价格分别上涨1.2%/1.4%。三元正极材料、负极材料、湿法隔膜价格则趋于稳定。上游金属方面，上周碳酸锂价格上涨4.1%，电解钴、电解镍价格分别下降0.3/2.4%。

光伏：上周除单晶PERC-166mm/PERC-182mm电池片价格分别上涨1.6%/0.8%以外，其他环节价格均趋于稳定。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，待后续硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。

风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。