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2022年10月09日发布

核心观点

【周投资观点】：

1、多家车企公布2022年9月新能源车销量，其中比亚迪月销量破20万辆，同比增长183%，埃安月销量破3万辆，同比增长121%，哪吒月销量1.8万辆，同比增长134%，理想重回正增长轨道，月销量1.15万辆，L9首月交付破万，零跑月销量1.1万辆，同比增长超200%，问界交付1.01万辆，再创新高，新能源&智能汽车的发展将带动激光雷达、车载导航、模组、连接器、控制器、车载镜头等细分行业成长；

2、9月29日，根据禾赛科技公众号消息，禾赛科技AT128实现单月交付量突破万台，这也是禾赛全球首次量产月交付过万台，我们认为随着自动驾驶的发展和激光雷达成本的下探，全球车载激光雷达正逐步进入大规模量产交付新阶段，给激光雷达上游光学元组件企业带来了加速成长新机遇；

3、白宫提出2035浮动海风新增15GW,我国首个漂浮式海上风电试验项目可研过审，国务院发文支持山东海风建设，截至2022年7月末，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量接近80GW，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会；

4、2022年Q2，以移远通信、广和通、美格智能为代表的中国模组企业，在全球物联网模组市场的占有率再次提升，分别从2022Q1的38.1%、8.6%、3.2%提升至2022Q2的38.9%、8.7%、5.6%，智能汽车、工业互联网&智能制造等新产业不断赋予物联网模组企业发展新机遇。

【产业数据更新】：

【海缆】截至2022年7月，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量接近80GW；

【新能源汽车】2022年8月，根据中汽协数据，我国新能源汽车月产量为69.07万辆，月销量为66.62万辆，同比分别增长1.24倍、1.08倍，渗透率为27.95%；2022年9月，比亚迪月销量达20.12万辆，同比增长183%，埃安月销量破3万辆，同比增长121%，哪吒月销量1.8万辆，同比增长134%，理想重回正增长轨道，月销量1.15万辆，L9首月交付破万，零跑月销量1.1万辆，同比增长超200%，问界交付1.01万辆，再创新高；

【激光雷达】禾赛科技2022年9月宣布AT128实现单月交付量突破万台；2022Q2，Velodyne营收环比增长86%，Innoviz营收同比增长80%，Ouster营收同比增长40%，环比增长21%；

【云计算】Aspeed2022年9月营收为4.76亿新台币，环比增长18%、同比增长56%；2022Q2BAT资本开支为166.21亿元，同比下滑18%、环比下滑8%，其中阿里环比增长21%，百度环比增长26%，2022Q2海外五大云巨头资本开支为375亿美元，同比增长18%，环比增长2.2%，其中Meta同比增长65%，环比增长41%；2022Q2，Equinix机柜平均价格为1997美元/机柜/月，稳中略升，万国数据机柜价格为2265元/平米/月，维持稳定，世纪互联机柜价格为9186元/机柜/月，维持稳定；

【物联网模组】2022Q2，移远通信、广和通、美格智能全球市占率从2022Q1的38.1%、8.6%、3.2%提升至2022Q2的38.9%、8.7%、5.6%；

【5G基建】截至2022年8月，我国已开通5G基站达196.8万站，上半年新建67.7万站；截至2022年8月，三大运营商5G用户数达9.77亿户，同比增长69%；2022年7月，我国5G手机月出货量为1467.2万部，占全部手机出货量的73.7%。

【行情回顾】2022年9月26日-30日，在申万一级行业中，通信（申万）指数下跌3.38%，在TMT板块中排名第三。

【周重点公司】宝信软件、中天科技、亨通光电、长飞光纤、永新光学、瑞可达、威胜信息、广和通、炬光科技、经纬恒润、中控技术、联创电子、宇瞳光学、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、华大九天、概伦电子、广立微等。

风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。