理工酷

2022年10月09日发布

新能源汽车

(1)本周观点：近日，上海市和广州市均发布电动车充换电设施支持政策，内容包括给予补贴、设定建设目标等，有望加速促进充换电市场发展。我国充电设施数量保持快速增长，2022年1-8月充电桩合计数量为170万台，增量车桩比为2.3，累计车桩比为2.7，与2021年相比，均有一定程度下降，可见充电设施基本与新能源汽车同步发展，但存在利用率低、僵尸桩、运营不规范等问题。

(2)关键数据：截止9月30日，市场上电池级碳酸锂价格收于51.3万元/吨(+1.7%)，氢氧化锂价格收于50.25万元/吨(+1.6%)。9月比亚迪/埃安/哪吒/理想/零跑/蔚来/小鹏/极氪的电动车交付量分别为20.1/3.0/1.8/1.2/1.1/1.1/0.8/0.8万辆，环比增长15.1%/11%/12%/152%/-12%/2%/-12%/16%。

光伏

(1)本周观点：9月硅料整体供应量环比提升，有效增量主要集中在下旬；本周上游主要大厂陆续开启新订单的洽谈和签订，预计22Q4硅料环节新产能继续提升，季度环比提升幅度扩大。在硅片环节，虽然遭受地震和限电的诸多不利因素影响，但9月整体产量环比提升，同时210mm尺寸供给紧缺。电池片环节，通威太阳能、中来股份上调报价，体现有效产能紧缺的硅片及电池环节产业链话语权较强。

(2)关键数据：9月27日，通威太阳能发布单晶电池最新价格，相比于9月6日，210尺寸电池片价格上涨3分，报价1.33元/W；182尺寸电池片价格上涨2分，报价1.33元/W，涨幅3.17%；166尺寸电池片上涨2分，报价1.31元/W。中来股份上调N型电池片价格，182、210双面电池片较8月8日价格均上调0.04元/W。

风电

(1)本周观点：受局部疫情、产业链部分环节供应紧缺等影响，22Q3风电部分环节交付相对偏低。第一批大基地约35%是风电，第二批大基地中28%-30%是风电，市场空间大，但目前存在电网规划、电网施工和建设、升压站建设等严重滞后于源端和储能建设，且接入手续有待优化，待问题解决后，风机市场有望迎来快速放量，看好22Q4和2023年市场需求。

(2)关键数据：9月陆上风机裸机平均中标单价为1994元/kw，环比+4.76%；含塔筒平均中标单价为2331元/kw，环比+4.25%。

电力设备

(1)本周观点：2022年1-8月，国家电网完成电网投资2667亿元，同比增长10.7%，其中8月投资完成额428亿元，同比增长13%，国网预计8-12月再完成近3000亿元电网投资，开工一大批重大工程，项目总投资4169亿元，其中110千伏及以上电网和抽水蓄能电站1173项，届时在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。

(2)关键数据：8月份，全社会用电量8520亿千瓦时，同比增长10.7%。8月份，全国绝对发电量为8248亿千瓦时，同比增长9.9%。

行情回顾

本周申万电力设备行业下跌3.86%，涨幅位列31个申万一级行业第20位，同期沪深300、创业板指分别下跌1.33%、下跌0.65%。细分板块来看，电机、电池、其他电源设备的跌幅靠前，周涨跌幅分别为-6.60%、-5.22%、-4.19%。

风险提示

原材料波动风险；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。