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2022年09月26日发布

报告摘要:

《青海省“十四五”生态环境监测规划》印发，加快推进双碳目标任务。

根据北极星网，近日，青海省生态环境厅印发《青海省“十四五”生态环境监测规划》，《规划》明确了“十四五”深化大气环境监测、加强水环境监测、完善土壤和地下水环境监测、推进声和辐射环境监测、持续强化生态质量监测、探索碳监测评估、强化污染源和应急监测、推动监测数据智慧应用、提升生态环境监测数据应用水平、推进生态环境监测现代化等 10 项重点任务。方案提到，到 2025 年要实现三个一。“一张网”智慧感知。环境质量监测点位覆盖全部区县和大型工业园区，挥发性有机物(VOCs)自动监测实现地级以上城市全覆盖；全省生态质量监测网络不断优化和运行；污染源监测覆盖全部排污许可发证行业企业；“一套数”真实准确。覆盖全部监测活动的质量监督体系建立健全，重点领域量值溯源能力切实加强。推进社会生态环境监测机构环境诚信体系建设；“一体化”综合评估。建成生态环境监测大数据平台，与全国生态环境监测数据平台集成联网，数据信息的示踪溯源、互证互印、整合利用、深度挖掘能力大幅增强；“一盘棋”顺畅高效。权责清晰、运转高效、多元参与的生态环境监测运行机制基本形成。政府、企业、社会多元参与生态环境监测格局基本成熟。随着国家大力推进双碳目标任务，致力于节能减碳且在该领域掌握核心技术的企业有望从中受益。

8 月社会用电量稳增，1-8 月可再生能源发电装机容量同比较快增长。

根据国家能源局数据披露， 8 月份，全社会用电量 8520 亿千瓦时，同比增长 10.7%。分产业看，第一产业用电量 132 亿千瓦时，同比增长 14.5%；第二产业用电量 5107 亿千瓦时，同比增长3.6%；第三产业用电量 1612 亿千瓦时，同比增长 15%；城乡居民生活用电量 1669 亿千瓦时，同比增长 33.5%。8 月，第一产业、第三产业和城乡居民生活用电量有较快增长，同比均超10%，其中受 8 月夏季气温逐渐攀升影响，居民制冷需求逐渐提高，空调负荷不断释放，城乡居民生活用电量同比上升 33.5%，超 33%，而第二产业用电量呈稳定微增状态。全社会电力消费水平稳步提升，随着夏季用电高峰期将至，叠加国家当下的保供政策，用电量有望继续增长，发电行业有望从中受益。截至 8 月底，全国发电装机容量约 24.7 亿千瓦，同比增长 8.0%。其中，风电装机容量约 3.4 亿千瓦，同比增长 16.6%，累计新增16.14GW；光伏发电装机容量约 3.5 亿千瓦，同比增长 27.2%，累计新增 44.47 GW。1-8 月份，全国发电设备累计平均利用 2499小时，比上年同期减少 67 小时。其中，火电 2930 小时，同比减少 64 小时；核电 4995 小时，同比减少 224 小时；风电 1460 小时，同比减少 40 小时；光伏 946 小时，同比增加 50 小时。1-8月，我国风力及光伏发电装机容量分别同比增长 16.6%和27.2%，维持高增长态势。展现了国家全面推进及绿色能源低碳转型的显著成效。后续在“双碳”目标的推进下，可再生能源发电尤其是风电、光伏行业将持续受益。

15 省市区发布分布式光伏配储政策，储能发展确定性较高。

据北极星太阳能光伏网统计，截至目前已有 15 省市区发布分布式光伏配储政策。浙江、江苏、山东三个省份共发布 10 个分布式配储政策，浙江 4 个，江苏、山东各 3 个，河北、宁夏、重庆、四川、安徽各 1 个。根据国家发改委印发的《第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单的通知》。第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单涉及内蒙、青海、甘肃等 19 个省份，规模总计 97.05GW。2022 年 7 月国新办举行“加快建设能源强国全力保障能源安全”新闻发布会，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，截至目前，第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，第二批项目主要布局在内蒙古、宁夏、新疆、青海、甘肃等地区。第二批项目目前已经纳入了国务院印发的扎实稳住经济一揽子政策措施当中，目前这些地区正在抓紧开展项目前期工作，积极推进项目的建设。在光伏、风电等新能源高速发展的同时，考虑到大规模并网对电网带来的压力，作为解决问题的最好途径之一，储能装置的作用不容忽视。截至目前，已有 15 省市区发布分布式光伏配储政策，随着未来更多省市发布分布式光伏配储政策，储能行业发展确定性较强，相关企业有望从中受益。

近期产地动力煤市场交易活跃，受供需格局偏紧支撑价格保持偏强态势。

据卓创资讯，本周国内动力煤市场延续上行趋势。产地方面，目前国内主流煤矿继续以兑现长协用户需求为主，落实中长期合同合理价格。市场煤来看，近期煤矿安全生产检查相对严格，煤矿生产谨慎，市场煤资源持续收紧，煤矿出货顺畅，无库存压力，报价偏强；需求方面，下游电力用户刚需补库，非电行业用户国庆节前有适量备货需求释放，拉运积极性较高，到矿拉运车辆较多。整体来看，受供需格局偏紧支撑，近期产地动力煤市场交易活跃，价格保持偏强态势。港口方面，本周北方港口动力煤市场整体偏强运行。近期主产区市场煤资源偏紧，货源组织有难度，且铁路计划优先向长协资源倾斜，市场煤请车困难，港口可售资源增量受限，优质煤资源结构性短缺问题难有改善，贸易商多情绪高涨，报价偏强上行；需求端，下游用户节前询盘积极性提升，但因成本压力较大，实际采购较谨慎，拉运多以刚需为主。

国内 LNG 价格短期内或出现下行趋势，预计美国天然气出口需求增加将带动市场价格上涨。

据卓创资讯，本周供需方面的变化主导市场价格上涨，一方面国内部分管道检修及天然气处理厂检修的消息引发业内关注，上游挺价心态较强，且西北直供气源竞拍价格上涨，支撑国内LNG 价格上行；另一方面，部分区域储气补库需求提升了LNG 市场的整体需求，对价格同样形成支撑。不过，本周后期因高价抑制出货，部分液厂已开始出现降价情况。美国方面，市场投机情绪减弱，市场价格不断回落，液化天然气出口终端利用率小幅上升，但由于近期美联储加息 75 个基点，市场加息预期强烈，天然气价格止跌反弹，市场通胀水平预期提升。芝商所预计，美国天然气期货价格将呈上升趋势，美联储加息较强，国内液化出口码头利用率提升，出口需求增加，预计将带动市场价格上涨。

投资建议

随着新能源产业链的不断发展，带动了相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用得到不断拓展，包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。受国内“双碳”政策持续推动，新能源领域快速发展，传统工业也努力朝着绿色化、智能化、低碳排放方向发展。废钢加工、报废机动车回收拆解等再生资源利用产业获得快速发展。受益的标的有【华宏科技】。

在我国推动能源绿色低碳转型，促进清洁能源与节能降碳增效、绿色能源消费等高效协同的背景下。我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速扩展。未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。我们推荐关注火电转型新能源标的【华能国际】； 同时受益的新能源运营电站有【太阳能】、【节能风电】，受益的港股标的有【龙源电力】、【华润电力】、【中国电力】。

风险提示

1）碳中和相关政策推行不及预期；

2）动力煤、天然气需求季节性下降；

3）电力政策出现较大变动。