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2022年09月26日发布

本周核心观点： 本周新房、 二手房成交面积环比均有改善， 16城库存面积环比基本持平， 去化周期延长。 土地市场方面， 郑州和北京两城分别完成二三轮土拍。 郑州第二批次供地于9月21日结束， 土地交易市场仍然低迷。 地方国资仍是主力， 民企参与热情不高。 北京第三轮土拍于9月23日结束， 共挂出18宗地块， 全部成交。 收金规模与第二批次接近，溢价率上行， 市场热度略有提升。 从成交结果看， 中海收获3宗地块， 建发竞得2宗， 首开、 海开、 金茂均有斩获。 房企信用方面， 1家企业出现债券未按时兑付本息， 3家出现境内债展期。

重点政策解读： 郑州地产政策密集出台， 稳定住房市场需求。 郑州8月商品住宅销售面积71.6万平米， 同比增速-2.74%， 跌幅明显收窄。 不过新建和二手商品住宅环比分别负增0.4%和0.8%， 房价下跌压力仍然较大。 郑州受停贷风波影响较大， 从保交楼政策看， 本月初郑州召开“确保全面复工” 的保交楼动员会， 本周加快推进交房即交证工作， 优化交楼交证流程。 另外， 户籍制度和首付政策继续调整， 郑州市公安局本月发布进一步深化户籍制度改革的征求意见稿，拟完全放开落户要求的社保和居住年限限制。 同时， 本周将限购区内二套房首付比例降至40%， 加大需求端刺激力度。

一周行情回顾： 本周（ 2022/09/19-2022/09/25)申万房地产指数下跌2.45%， 跑输上证综指1.23pct,在各类板块中位列第20/32， 恒生地产建筑业指数下跌5.86%， 跑输恒生综指0.97pct。 本周涨幅前3的地产公司分别为：我爱我家（ 20.00%）、 新华联（ 19.39%） 、 天房发展（ 9.95%） ；本周跌幅前3的地产公司分别为：旭辉控股集团（ -29.51%） 、 雅居乐集团（ -20.00%） 、 德信中国（ -20.00%） 。 恒生物业服务及管理板块下跌11.10%， 跑输恒生综指6.21pct， 在各类板块中位列第13/13。 本周涨幅前3的物业公司分别为：金科服务（ 0.00%） 、 绿城管理控股（ -1.87%） 、 建发物业（ -2.07%） ；本周跌幅前3的地产公司分别为：旭辉永升服务（ -19.69%） 、 融创服务（ -16.60%） 、 雅生活服务（ -16.04%） 。

地产市场监测： 本周（ 2022/09/17-2022/09/23） 30个大中城新房成交面积346.66万平方米， 同比下降9.30%， 环比上升79.48%。 15城二手房成交面积185.43万平方米， 同比上升60.94%， 环比上升83.99%。 监测16个重点城市库存面积19296.49万平方米， 环比上升0.07%， 去化周期88.96周， 较上周延长5.15周。 100大中城市土地供应建面2547.22万平方米， 同比下降56.10%， 环比下降52.59%；土地成交建面2253.60万平方米， 同比下降38.34%， 环比下降11.78%；供需比下降为1.13， 溢价率为2.04%。

房企融资情况： 本周（ 2022/09/17-2022/09/23)房企境内新发债总额为155.00亿元， 同比上升82.78%， 环比上升86.99%；债务总偿还量为89.02亿元， 同比下降68.92%， 环比下降4.08%；净融资额65.98亿元。

风险因素： 政策风险：政策放松进度不及预期。 市场风险：地产行业市场恢复不及预期。