理工酷

2022年09月26日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年9月23日，申万电子板块本周下跌5.19%，跑输沪深300指数3.24个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第29位；申万电子板块2022年9月以来累计下跌9.69个百分点，跑输沪深300指数4.22个百分点；申万电子板块2022年累计下跌34.99%，跑输沪深300指数13.04个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年9月23日，申万电子板块的6个二级子板块本周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW其他电子（-3.46%）＞SW电子化学品（-3.54%）＞SW元件（-3.59%）＞SW光学光电子（-4.40%）＞SW消费电子（-5.39%）＞SW半导体（-6.40%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）苹果MacBook市占率将达10.8%创5年新高；（2）字节跳动旗下采用Pancake光学方案的VR产品Pico4亮相；（3）车用芯片客户考虑与台积电重新议价；（4）刚性需求下2023年工业电脑订单维持强劲；（5）Counterpoint：二季度手机芯片出货量联发科占四成；（6）IDC：预估今年全球AR头戴式装置出货量同比下降8.7%但未来5年复合成长率将达70.3%；（7）机构：全球TWS二季度出货量达6300万小米在中国反超苹果；（8）CINNO：终端需求无明显复苏迹象预计9月全球面板厂维持低稼动运行；（9）我国移动物联网连接数已达16.98亿户；（10）机构：预估2023年OLED手机面板渗透率破五成；（11）英特尔、超微预警：当下PC市况比之前财报预期低潮的状况更进一步恶化；（12）集邦咨询：预期10月起65寸以下面板价格有望止跌持平；（13）工信部：1—8月份新建5G基站67.7万个；（14）时代电气：子公司中车时代半导体拟111.2亿元投资中低压功率器件产化建设项目；（15）时代电气二期IGBT产能紧张明年订单基本已全部锁定。

电子行业周观点：电子行业2022年上半年业绩呈现两大特征：一方面，受全球疫情、海外冲突和通货膨胀等因素影响，电子行业下游需求萎靡，并向中上游环节传导，导致板块2022年上半年业绩承压，营收、净利润同比下滑，盈利能力有所下降；另一方面，新能源汽车、AR/VR等下游创新为电子行业带来增量，而半导体设备、材料与功率半导体等领域的国产替代持续推进，因此相关细分领域业绩表现较为出色。投资方面，建议关注中报业绩出色及所属细分领域景气度较好的个股，如苹果产业链、AR/VR、汽车电子、功率半导体、半导体材料与设备等。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧等。