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2022年09月26日发布

运营商光纤光缆集采动作不断，5G“大动脉”为5G应用铺路

本周（2022年9月19日-2022年9月23日）上证综指下跌1.2164%，深证成指下跌2.2651%，创业板指下跌2.6820%。本周一级行业指数中通信板块跌幅为2.3969%。本周设备集采方面，中国电信研究院近期公布了50km多芯光纤的采购结果，中国移动公示2022年至2023年非骨架式带状光缆产品集中采购中标候选人。光纤光缆作为5G建设的“大动脉”，为5GeMBB增强移动宽带、uRLLC超高可靠低延时通信与mMTC海量机器通信三大应用场景提供高质量高速率数据传输，5G应用有望多点开花。

车联网卡实名登记进入倒计时，车联网生态有望迎来新机遇

根据工信部印发的《车联网卡实名登记实施细则(试行)》，要求所有车联网卡于2022年9月30日完成实名登记管理工作。以赋能车企落地实名认证、优化业务管理流程为目的，2022年万马科技全资子公司优咔科技与多家主流传统主机厂、造车新势力建立了车联网实名认证相关业务的合作关系。随着车联网卡实名制的全面落实，车联网将逐步拓宽业务边界、丰富产品功能、提升用户体验，行业格局也将更为清晰，在车联网行业精细化管理的趋势下，有望构建安全、健康、功能齐全的新型车联网生态。

三大运营商5G消息节点可承载1亿在网用户，5G消息有望爆发

根据中国信通院报告，中国移动全国共建设8个5G消息大区节点，可承载8000万在网用户；中国电信和中国联通初期各自建设2个5G消息大区节点，用户容量分别为1000万户。虽然移动互联网时代短信社交功能有所改变，但短信的信息传递纽带作用依然存在。5G消息丰富的展示形式带来点击率的快速提升，依照消费者“触达-搜索-购买”路径，5G消息天然契合品牌营销和效果营销，且单价较当下更多营销渠道便宜，有望迎来快速发展。

SpaceX累计发射3345颗星链互联网，卫导和卫通迎来快速发展期

面对复杂地缘政治环境，实弹演习中导弹消耗量大，十四五期间国内导弹产业链迎来发展机遇，精确制导武器渗透率快速提升，制导系统在整弹中占据核心地位。卫导目前主要用于巡航导弹和部分弹道导弹，单兵领域有望快速放量。在Starlink的推动下，卫星互联网产业迎来快速发展，发展早期卫星通信网络建设(卫星制造+地面设备)必然率先发展。

推荐标的：中天科技（600522.SH）、中国移动（600941.SH）、梦网科技（002123.SZ）

受益标的：万马科技（300698.SZ）、亨通光电（600487.SH）、长飞光纤（601869.SH）海格通信（002465.SZ）、盟升电子（688311.SH）。

风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展；国内5G商用未及预期。