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2022年09月26日发布

本周计算机行业下跌3.91%，在一级行业中排名24/31，跑输上证综指（-1.22%）2.70个百分点，跑输创业板指（-2.68%）1.23个百分点。本周计算机PE为41X，较上周（43X）小幅下滑，位于近十年历史底部。我国工业软件市场规模稳定增长，同时地区加速推进5G深度覆盖与软件协应用，政策与创新驱动我国工业软件加速发展。估值已反映多重悲观因素，后续看好多个板块Q3业绩增长潜力兑现带来的行业回暖。

工业软件市场规模稳定增长，软件自主创新提速。9月20日，工信部举行了“大力发展新一代信息技术产业”新闻发布会，据会上公布，2021年我国工业软件市场规模达2,414亿元，2019至今CAGR达18.5%。2022年1-7月工业软件收入同比增长8.7%至1,219亿元，保持持续增长态势。但目前我国工业软件国产化水平较低，主要体现在研发设计类（5%），生产控制类（50%）和经营管理类（70%）。地方层面，山东省实施5G“百城万站”深度覆盖和“百企千例”规模应用2022年行动，加快推进5G深度覆盖和规模应用，建设完成全球首张5600公里确定性骨干网络。

行业要闻：（1）芯片与服务器：据Techweb，英伟达发布芯片Thor雷神，可实现2000TOPS的AI算力，基于中央计算可为全车多个系统提供算力。据ICInsights，全球DRAM销售额在6月和7月分别下跌36%和21%。据Techweb，高通估计其目标汽车市场规模可能在2030年前增长至1000亿美元，预计公司2022年全年骑车业务收入将增至13亿美元。

（2）云计算：据万得，腾讯云与霍尼韦尔共建“霍尼韦尔-腾讯云微瓴智慧空间联合解决方案”，助力建筑行业数字化转型。据Synergy，2022年Q2全球超大规模数据中心已超过800个，美国占数据中心容量的53%。

（3）AI：据万得，同盾科技全球人工智能创新中心落地上海静安。据中新网，中国声谷将聚焦打造世界级智能语音产业集群，锚定5000亿元的发展目标。据财联社，河南省政府印发《河南省大数据产业发展行动计划（2022—2025年）》，提出推动中原人工智能计算中心建设，支持郑州、洛阳、许昌、濮阳建设智能计算中心。据IDC，到2026年，全球人工智能支出（包括软件、硬件和服务）预计将超过3000亿美元。

（4）网络安全：据IDC，到2026年全球网络安全IT总投资规模为有望达到2,875.7亿美元，五年CAGR为11.3%；中国市场网络安全IT支出规模将达到318.6亿美元，全球占比约为11.1%，五年CAGR约为21.2%。

（5）金融科技：据财联社，北京正式启动资本市场金融科技创新第二批试点工作。

（6）数字经济：据中国政府网，《湖北数字经济强省三年行动计划（2022-2024年）》印发，提出到2024年底，数字经济核心产业增加值实现翻番，达到5500亿元，力争达到5800亿元。据金融科技研究，央行副行长范一飞表示未来将适时推动深圳、苏州、雄安、成都四地的数字人民币试点范围扩围至全省。

投资建议：建议关注：中控技术，中望软件，赛意信息，中国长城，新点软件。推荐南天信息、浪潮信息。

风险提示：政策不及预期；疫情反复超预期。