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2022年09月20日发布

行业数据

锂电池：碳酸锂49.40万元/吨(0.51%)；三元622前驱体12.00万元/吨(0.00%)，磷酸铁锂前驱体2.38万元/吨(-2.10%)；三元622正极35.9万元/吨(0.00%）；六氟磷酸锂27.25万元/吨(0.00%)。

光伏：特级致密硅料307元/千克(0.00%)；单晶166硅片6.33元/片(0.00%)；单晶PERC166电池片1.29元/W(0.00%)；单晶166PERC组件1.98元/W(0.00%)；镀膜玻璃3.2mm26元/平方米(-1.89%)；EVA胶膜13.5元/平方米(-3.57%)。

行情走势

电新指数本周涨幅-9.2%，行业排名第30。银河股票池年初至今绝对收益-20.10%，相对收益+0.49%。

重点公告

孚能科技(688567.SH)签订《投资协议》；

龙蟠科技(603906.SH)公开发行A股可转换公司债券预案（修订稿）；

当升科技(300073.SZ)江苏当升锂电正极材料生产基地前驱体扩建产线项目的；

欣旺达(300207.SZ)子公司拟与宜昌市人民政府签署《宜昌项目投资协议》；

容百科技(688005.SH)宁波容百新能源股份有限公司向特定对象发行股票并在科创板上市募集说明书（注册稿）；

天合光能(688599.SH)签订重大采购合同。

投资建议

新能源车方面，1）美国IRA法案EV补贴新政；2）工信部：将加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法；3）8月自主品牌新能源车渗透率达49.8％；4）特斯拉暂停在德国生产电池；5）国轩高科：三元半固态电池预计今年实现量产；

新能源发电方面，1）今年我国首个区域新型电力系统或将建成；2）青海：加快第二批7GW风光大基地建设；3）《河南省氢能产业发展中长期规划(2022-2035年)》发布；4）1-8月27.8GW光伏支架定标；5）硅料供应增长不改紧缺态势。

投资策略：从短期博弈角度来看，1）锂电：2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求。产业链各环节的价格博弈以及利润分配需要持续关注。美国IRA法案短期对于锂电产业链影响有限。推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份、天奈科技、德方纳米、杉杉股份、中科电气等；2）光伏：地缘政治以及大宗商品涨价，新能源价值凸显。2022年全球需求共振。随着各环节互相渗透，行业竞争程度加剧，但是互相作用的结果将带来组件价格的下移，从而触发增量需求利好全行业。硅料下跌周期即将开启，电池环节有望成为最大受益方。建议把握“新技术、逆变器、辅材”3条主线，推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份、中信博等。从长期价值角度看，1）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、禾迈股份等；2）电网：“稳增长”拉动电力新基建，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式，推荐龙头国电南瑞、许继电气等。