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2022年09月19日发布

川财周观点

本周风光板块以震荡调整为主，行业整体形势向好。光伏方面，随着地震和限电等不利因素的影响逐渐消退，单晶硅片供应增量有望在 9 月下旬加速体现，短期内供应链价格仍旧维持高位。 后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下， 产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及逆变器环节的龙头企业。风电方面，国内风电招标持续高增，叠加欧洲海风需求规划明确，风电行业景气预期持续加强。随着风光大基地项目和海上风电项目加速推进， 叠加风机大型化降本趋势， 风电龙头企业盈利有望随原材料跌价持续释放，继续看好风电零部件和海上风电相关产业链的龙头企业。

市场一周表现

本周电力设备指数下跌9.30%，上证指数下跌4.16%，沪深300指数下跌3.94%。各子板块中，电池指数下跌7.53%，光伏设备指数下跌10.37%，风电设备指数下跌9.65%。个股方面，光伏设备行业周涨幅前三的公司为：迈为股份（300751.SZ,-5.13%），连城数控（835368.BJ,-5.20%），金博股份（688598.SH,-6.02%）；周跌幅前三的公司为：明冠新材（688560.SH,-21.19%），昱能科技（688348.SH,-15.50%），捷佳伟创（300724.SZ,-15.06%）。风电设备行业周涨幅前三的公司为：湘电股份（600416.SH,3.55%），新强联（300850.SZ,-1.53%），中环海陆（301040.SZ,-6.79%）；周跌幅前三的公司为：海力风电（301155.SZ,-16.40%），大金重工（002487.SZ,-15.40%），运达股份（300772.SZ,-15.02%）。

行业动态

9月13日，国资委召开了中央企业合规管理工作推进会，《中央企业合规管理办法》正式发布，就央企经营、主要职责、制度运行等8个方面给出了详细要求，自2022年10月1日起正式执行。随着《中央企业合规管理办法》的正式印发，电力央企在新能源项目开发、并购方面的合规性或将迎来更严苛的审核。（光伏们）

9月13日，工业和信息化部关于印发《促进中小企业特色产业集群发展暂行办法》的通知，其中提到，加快集群绿色低碳转型。优化集群能源消费结构，推广清洁能源应用，开展节能改造和绿色低碳技术改造，强化资源综合利用与污染防治，完善绿色制造体系。（财联社）

9月13日，宁夏自治区人民政府印发《宁夏回族自治区能源发展“十四五”规划》，规划提出：大规模开发可再生能源，稳定推进风电开发。结合风电技术进步和开发成本下降，采用高塔筒、大功率、长叶片风机及先进技术发展低风速风电，在吴忠市、固原市、中卫市等风能资源丰富区域，统筹电网接入和消纳条件，稳步推进集中式风电项目建设。（北极星风力发电网）

9月13日，青海省人民政府办公厅发布《关于印发青海打造国家清洁能源产业高地2022年工作要点的通知》，通知指出，打造国家级光伏发电和风电基地。加快推进大基地项目建设。加快国家第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设，力争到2022年底建成并网300万千瓦。加快国家第二批大型风电光伏基地项目建设，尽早开工建设。以海南戈壁、柴达木沙漠基地为重点，编制完成我省《大型风电光伏基地“十四五”实施方案》报国家发展改革委、国家能源局审定，按国家批复组织实施。有序推动市场化并网项目建设。加快《2021年青海省新能源开发建设方案》确定的海南州光储一体化实证基地一期项目等12个市场化并网项目建设。各市州能源主管部门做好新能源项目储备和动态管理。（北极星风力发电网）

9月13日，河南省发改委发布《关于开展风电项目“保安全促开工”专项活动的通知》。《通知》显示，为高标准推进风电重大项目建设，结合今年6月河南省关于进一步加强风电项目规划建设安全工作有关要求，定于自通知印发之日起到10月底，在全省范围内开展风电项目“保安全促开工”专项活动。（北极星风力发电网）

9月13日，江西省住房和城乡建设厅关于印发《江西省住房城乡建设领域“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》的通知，通知指出，到2025年，建设超低能耗、近零能耗建筑50万平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例力争达到40%，全省新增建筑太阳能光伏装机容量100万千瓦以上，地热能建筑应用面积300万平方米，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。（北极星太阳能光伏网）

9月15日，广州市人民政府办公厅印发广州市生态文明建设“十四五”规划的通知，通知指出，积极争取市外清洁电力，提前谋划、储备市外清洁电力来源及通道。积极开发利用太阳能，稳妥推进光伏平价上网进程，推进黄埔、从化等整区分布式光伏开发试点建设，鼓励光伏发电多领域应用，支持光伏建筑一体化的应用推广。因地制宜开发利用生物质能，合理规划布局农林生物质发电项目，适当建设污泥掺烧耦合发电示范项目，建成一批资源热力电厂二期等生物质电厂。合理布局建设分散式风电项目。积极发展氢能产业链，重点打造南方氢能枢纽。推进黄埔氢能产业创新核心区等建设，依托广州石化氢气生产能力建设供氢中心，支持煤电企业发展煤炭分级清洁燃烧及制氢、热电联产企业发展甲醇热解制氢等项目，加快加氢站等基础设施建设，支持具备条件的地区和主体开展加氢站示范建设。到2025年，力争光伏发电、风电装机规模分别达120万千瓦、16万千瓦，建成一批具有特色的加氢站。（北极星太阳能光伏网）

公司公告

天合光能：公司发布公告称，公司与中国南玻集团股份有限公司签订高纯硅料长单采购合同，合同约定2023-2026年，公司向南玻集团采购高纯硅料原料产品，预计采购数量合计为7万吨，预计采购金额合计为212.1亿元。

晶科科技：公司发布公告称，为满足生产经营活动中的资金需求，公司拟为全资下属公司向金融机构申请融资提供连带责任保证担保，公司全资下属公司桂林市伏载光伏发电有限公司、洛阳晶科光伏发电有限公司、南宁市伏载光伏发电有限公司、武汉晶鸿光伏电力有限公司、周口晶能光伏发电有限公司拟分别向浦银金融租赁股份有限公司申请合计人民币6,820万元的融资租赁业务，租赁期限为8年，公司拟为上述融资提供连带责任保证担保，担保协议尚未签署。

爱旭股份：公司发布公告称，为满足新型ABC电池的生产需要，加快推进珠海6.5GW新世代高效电池产能的建设，公司下属子公司珠海富山爱旭拟与珠海迈科斯签署《设备采购合同》，向其采购定制化的光伏电池片涂布设备共计36套，合同总金额为45,180万元（含税）。

东方电气：公司发布公告称，经公司提名委员会提名，于2022年9月14日举行的董事会十届十五次会议上，董事会同意聘任李忠军为东方电气高级副总裁，并于即日生效。中天科技：公司发布公告称，公司2022年上半年实现营业收入200.42亿元，归属上市公司股东的净利润18.24亿元，同比增长628.62%。

阳光电源：公司发布公告称，公司召开董事会审议通过了《关于拟参与设立合伙企业暨关联交易的议案》，同意公司作为有限合伙人与公司控股股东曹仁贤先生，以及合肥仁发新能投资基金管理有限公司等8家企业签订《合肥阳光仁发碳中和投资管理中心（有限合伙）之合伙协议》，共同出资设立合肥阳光仁发碳中和投资管理中心（有限合伙）（暂定名，以工商注册登记为准）。合伙企业认缴出资总额100,000万元，公司认缴出资额28,000万元，出资比例为28%。

江苏新能：公司发布公告称，拟与润德有限公司、江苏国信股份有限公司合资成立江苏新能信悦光伏发电有限公司，注册资本为8450万元，其中，公司出资4309.5万元，占注册资本的51%。

风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。