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2022年09月14日发布

核心观点:

市场行情回顾：上周机械设备指数上涨1.50%，沪深300指数上涨1.95%，创业板指上涨0.39%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第16位。剔除负值后，机械行业估值水平30.3（整体法）。上周机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、半导体设备机器人；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、油气开发设备、机器人。

周关注：8月挖机销量同比持平，锂电/光伏设备迎增量投资机会

8月挖机销量同比持平，出口占比持续提升。根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2022年8月纳入统计的26家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品18076台，与去年同期持平。其中，国内市场销量9096台，同比下降26.3%；出口销量8980台，同比增长56.7%。今年1-8月，共计销售各类挖掘机械产品179109台，同比下降30.9%。其中，国内市场销量109470台，同比下降49.9%；出口销量69639台，同比增长70.1%。稳增长背景下，政府专项债发放进程加速带动项目建设，上半年受疫情和高温影响的项目延期开工，下半年工程机械需求有望回暖。

宝马46大圆柱电芯方案确定，宁德时代、亿纬锂能获超百亿欧元大单。9月9日，宝马集团宣布将从2025年起率先在其“新世代”车型中使用全新圆柱电芯。全新圆柱电芯为46系列大圆柱电芯，具有46毫米的标准直径和两种不同的高度，采用CTC高效集成技术；采用高镍+硅和磷酸铁锂材料体系，适配800V高电压平台。宁德时代和亿纬锂能获得价值超过百亿欧元（约700亿元）的电芯生产需求合同，宁德时代和亿纬锂能将分别在中国和欧洲各自建立两座电芯工厂，每座工厂的年产能为20GWh.

小米推出100W太阳能板，光伏toC应用进入新节点，激光设备或迎增量投资机会。米家太阳能板采用折叠式结构设计，单w对应10.99元，是光伏在c端应用的新节点。目前欧美户外储能市场较为成熟，户外旅行等对户外电源的需求确定性强，国内户外储能处于发展早期，未来有望逐步放量。太阳能板电池采用金属穿孔绕卷技术（MWT），可减少约3%的正面遮光面积，进而提高光电转换效率。MWT电池可适配于perc、Topcon、HJT等各种路线，其中最主要的就是把正面细栅电流引至背面，需要通过激光打孔实现。MWT电池制造中在硅片、铜箔和封装材料中做精准打孔是重要步骤。选择稳定性最佳的激光器，性价比最佳的波长，调整恰如其分的功率、频率和脉宽、光束质量等参数是做好MWT电池的基础。

投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。