理工酷

2022年09月13日发布

行业要闻及简评：1）据SusquehannaFinancialGroup最新数据显示，2022年8月，全球芯片平均交付周期为26.8周，相比于7月份的26.9周又略有下降，已连续四个月缩短。2）根据TrendForce的最新统计数据，全球前十大IC设计公司2022年Q2营收达395.6亿美元，同比增长32%，但下半年库存尚未进行有效去化，维持成长不易。3）2022年9月8日，在新品发布会上，苹果推出了全新的iPhone14系列产品，将支持卫星通讯应急呼叫服务，同时采用了灵动岛设计以及4nm工艺制造的全新A16仿生芯片。

一周行情回顾：上周，申万半导体行业指数上涨了1.41%，跑输沪深300指数0.33个百分点；年初以来，申万半导体行业指数下跌28.50%，跑输沪深300指数11.36个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现相对较好。

投资建议：1）半导体行业细分赛道：半导体行业周期向下，各细分赛道龙头企业发展更具确定性。汽车、工业、新能源相关应用领域及功率、第三代半导体等细分赛道依然向好，建议关注功率半导体、MCU等标的，推荐时代电气、斯达半导、新洁能、思瑞浦；上游设备、材料方面，建议关注鼎龙股份；2）华为Mate50、iPhone14新品发布，国内相关上下游产业链企业将充分受益，建议关注鹏鼎控股、歌尔股份、立讯精密等。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。