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2022年09月05日发布

川财观点

【电力基建】高温天气引发用电紧张，电力基础设施补短板重要性凸显。

近期受高温天气影响，部分省份电力负荷增长较快，电力供需矛盾凸显，多地多部门纷纷采取积极措施，科学调度，确保电力供应安全平稳有序。8月四川全省用电需求最高负荷已跃升至6500万千瓦，同比增长25%。而四川水电来水较常年减少5成以上。本轮用电紧张一方面是由于罕见高温天气导致水电减少，另一方面原因是我国电力电网基础设施建设仍存在短板，因此加大电力基础设施建设投资、推进风光等新能源体系建设、提升能源利用效率、因地制宜提高储能配比，是解决电力供需矛盾的根本所在。据国家发改委8月份新闻发布会介绍，7月发改委共审批核准固定资产投资项目8个，总投资2368亿元，主要集中在水利、能源等行业。此外，政策性开发性金融工具再增加3000亿元以上额度，5000多亿元专项债地方结存限额10月底前发行完毕，为后续重大基建项目赶工期、抢进度提供有效支撑。我们认为在保障能源安全能源的战略背景下，现代能源体系和新型电力系统的建设将带动大量基础设施项目的开工，继而反映在相关企业的订单上，电力建设和新能源等细分领域业绩增速有望超过行业平均水平。

【充电桩】新能源车渗透率稳步提升，叠加政策刺激，充电桩建设有望提速。

据相关部门统计，截至今年6月，全国新能源汽车保有量已超1000万辆。根据国家有关规划和预测，到2025年，全国新能源汽车新车保有量将超过2500万辆；到2030年将达到8000万辆。加快推进公路沿线充电基础设施建设，是刺激新能源汽车消费、拉动有效投资的重要举措，也是促进交通运输行业绿色低碳发展的需要。在此背景下，8月25日交通运输部、国家能源局、国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司印发了《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》，明确加快推进公路沿线充电基础设施建设并提供配套政策。在《行动方案》刺激下，新能源充电桩等基础设施未来将进入高速建设阶段，新能源汽车迅速发展但充电基础设施设置总量不够和覆盖面不足等突出矛盾将逐步解决。此外8月18日国务院常务会议提及大力推进充电桩建设，纳入政策性开发性金融工具支持范围，这意味着符合条件的充电桩建设项目会受益于政策性开发性金融工具支持。

风险提示：项目落地不及预期；原材料价格上涨超预期；疫情反复超预期等。