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2022年08月24日发布

1、业绩回顾： 22Q2 收入同降 38.3%、经调整净利 1.12 亿元

收入：公司 2022H1 实现收入 30.37 亿元、同比下降 19.1%，较 19H1 恢复度为 90.0%。 2022Q2 实现收入 13.19 亿元、同比下降 38.3%，较 19Q2 恢复度为 82.9%。

（1） 22Q2 住宿预订收入 5.44 亿元、同比减少 26.8%，较 19Q2 恢复度为98.2%、恢复度环比下降 13pct，低线城市及短途和本地旅游的需求复苏更好。（2） 22Q2 交通票务收入 6.20 亿元、同比减少 49.8%，较 19Q2 恢复度为 66.1%、恢复度环比下降 15pct，公司持续加大出行场景拓展，丰富汽车、公交车等产品。（3） 22Q2 其他业务收入为 1.56 亿元、同比减少 3.0%，较19Q2 增长 54.9%。

业绩： 2022H1 实现经调整净利 3.57 亿元、同下降 50.4%，较 19H1 恢复度为 45.0%。

2022Q2 公司实现经调整净利 1.12 亿元、同比下降 73.2%，较 19 Q2 恢复度为 32.4%；22Q2 经调整净利率同比下降 11pct 至 8.5%，经调整毛利率 71.3%、同比-5.2pct，经调整服务开发费/销售营销费/行政管理费用率分别为22.3%/42.7%/6.0%、较 21 年同期变动+7.6/+1.6/+1.4pct。

2、获客情况： 22Q2 月活用户/月付费用户数分别为 1.98/0.26 亿、同比下降 28.9%/21.9%

2022H1MAU 同比下降 13.6%至 2.21 亿， MPU 同比下降 4.9%至 2890 万，半年度 GMV 下降 26.6%至 567 亿元。

2022Q2MAU 同比下降 28.9%至 1.98 亿，其中 80%的 MAU 来自微信小程序，MPU 同比下降 21.9%至 2610 万人，付费率同比增至 13.2%， 12 个月年付费用户数达 1.97 亿/yoy+8%，季度 GMV 下降 44.6%至 243 亿元、主要受疫情影响。

截至 2022 年 6 月 30 日，公司非一线城市注册用户占比达 87.1%，微信平台上的新增付费用户约 61.7%来自中国三线及以下城市。

3、业绩展望：三季度住宿收入同比增长 20%以上恢复度超 100%、显示快速复苏态势，经调整净利率 14%以上、显示复苏下业绩韧性。

公司预计三季度的收入将同比增长 5%-10%、比 19 年同期增长 0%-5%，公司预计住宿/交通/其他收入同比增长 20%-25%/同比减少 0-5%/同比增长20%-25%、较 19 年恢复度 114%/96%/91%。

公司预计经调整净利润预计在 3-3.5 亿元、经调整净利率 14%-17%，彰显复苏下的业绩韧性。

风险提示： 疫情恢复不及预期风险；宏观经济波动风险；竞争加剧风险