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2022年08月22日发布

本周计算机板块下跌3.6%，跑输上证综指3.1个百分点，跑输创业板指5.2个百分点，一级行业中排名30/31。受宏观经济环境改善和产业内外部政策带动，预计下半年计算机板块公司业绩有明显改善。当前计算机板块估值43X，位于历史底部，建议加配。

板块整体下调，个股呈现韧性。本周计算机子领域整体均有下调，人工智能（-3.93%）、医疗IT（-3.83%）、云计算（-3.64%）、智慧政府（-3.39%）、金融科技（-3.26%）、国产软硬件（-3.21%）。少数个股有上涨行情，各板块中领涨个股分别为：今天国际（+12.8%，工业互联网）、蓝盾股份（+9.3%，金融科技和信息安全）、四维图新（+6.0%，智慧城市、国产软硬件和人工智能）、荣科科技（+5.5%，云计算）、同为股份（+4.2%，智慧安防）。各板块中领跌个股分别为：赛为智能（-12.3%，zhihuiche那个是、人工智能）、淳中科技（-11.5%，智慧安防）、南威软件（+9.5%，电子政务）、北信源（-9.5%，信息安全）、麦迪科技（-9.3%，医疗IT）。本周计算机行业PE为43X，较上周（44X）略微下调。

行业要闻：

（1）芯片与服务器：2022年Q2全球笔记本电脑出货量同比下降15%。（来源：StrategyAnalytics）AMD将于8月30日发布下一代Ryzen处理器。（来源：TechWeb）截至2022年6月底，我国在用数据中心机架总规模超过590万标准机架，服务器规模近2000万台。（来源：工信部）台积电N3（3nm）芯片将在今年下半年量产。（来源：财联社）

（2）数字经济：首个数字人产业专项支持政策《北京市促进数字人产业创新发展行动计划（2022-2025年）》发布。（来源：36氪）叠加数字人民币硬件钱包的北京民生一卡通样卡制作完成。（来源：邮储银行）中国加入DEPA工作组正式成立，全面推进中国加入DEPA的谈判。（来源：商务部）（3）云计算：阿里云首款Serverless数据库产品——RDSMySQLServerless正式商业化，最高可降本70%以上（万得）。（4）金融科技：资本市场金融科技创新试点（上海）首批项目完成地方遴选（财联社）。

公司动态：（1）业绩发布：上半年业绩陆续发布，整体表现低于预期。受多地疫情反复、宏观经济环境以及行业景气度影响，计算机部分子领域公司业绩表现低于预期。其中业绩表现较好的公司为南天信息（金融IT）、奇安信（网络安全）、今天国际（智慧物流）、指南针（金融科技）。（2）其他公司动态：四维图新收到国内某头部新能源汽车B公司L2级自动驾驶辅助系统软硬一体解决方案合作订单。南天信息受让控股股东工投集团旗下子公司工投软件。启明星辰、信安世纪、福昕软件、深信服发布限制性股票激励计划。（来源：万得）

投资建议：推荐南天信息。建议关注：卫士通，新点软件，左江科技，德生科技，广立微

风险提示：政策不及预期；疫情反复超预期。