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2022年08月21日发布

本周观点:

一、能源危机致全球电价上涨，我国新一轮电力改革已开启受能源供应紧张影响，2021年多个国家的批发电价上涨迅速，主要发达国家批发电力市场的价格指数与2020年相比几乎翻了一番。自2015年3月发布“电改9号文”以来，我国电力市场按照“管住中间、放开两头”的体制改革，取得了阶段性成果。但随着新电改进入第七年以及新型电力系统建设期开启，2021年11月，国家发改委和国家能源局印发了《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，推动我国电力体制改革进入全新历史阶段——加快建设一个符合我国资源禀赋条件、促进新能源消纳的全国统一电力市场体系阶段。

二、统一电力市场南网落地，能源IT全面受益

2022年7月23日，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省（区）的南方区域电力市场启动试运行，首次实现了区域间的电力现货交易，标志着全国统一电力市场体系率先在南方区域落地。电力市场参与主体将急速扩容，交易电量快速增加。至2023年底，市场化交易电量占比将达到80%左右，参与交易的市场主体数量将增加到800多万户，是之前的80倍。电力现货市场建设将直接推动现有电力市场相关参与主体的电力交易信息平台、数据平台、决策辅助、新能源电站管理等数字化信息化的改造需求，随着能源新业态的推进，电力市场参与主体将更加多样化、复杂化，能源信息化市场天花板有望进一步打开。

三、相关投资主线及受益标的

信息技术是虚拟电厂的核心技术，电力、IT企业核心受益。推荐标的包括：东方电子、国能日新、朗新科技。其他受益标的还包括：恒实科技、远光软件、国电南瑞、国网信通等。

1、东方电子：公司虚拟电厂业务涵盖城市级虚拟电厂运行管理平台、负荷聚合商级负荷聚合管控平台和园区级虚拟电厂等三级虚拟电厂范围，已有诸多项目实施案例，包括广州明珠工业园和广州市虚拟电厂管理平台等。

2、国能日新：公司自2020年起开展虚拟电厂业务，结合发电功率预测产品及电力交易策略产品，能形成发电侧与负荷侧数据的打通与良性互动，为相关业务运营主体提升经济效益等。

3、朗新科技：公司深耕用户侧电力IT20年，服务电网等核心客户，运营“生活缴费”、“充电桩”等场景，并发展电力大数据平台。虚拟电厂是负荷侧核心场景，公司具备相关储备能力，目前正积极考虑和规划虚拟电厂、需求响应等电力辅助服务方面的业务发展。

投资建议

重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，互联网券商指南针，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。