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2022年08月01日发布

本周（20220725-20220729）板块行情

电力设备与新能源板块：本周上涨 4.41%，涨跌幅排名第 3，强于大盘。本周光伏指数涨幅最大，风力发电指数涨幅最小。锂电池指数下跌 0.52%，光伏指数上涨 3.46%，储能指数下跌 1.43%，新能源汽车指数上涨 1.30%，工控自动化上涨3.12%。核电指数上涨 0.49%，风力发电指数下跌 2.77%。

工控及电力设备： Tesla Bot 产业化前夕，上游零部件国产替代加速Tesla Bot 是一款可以执行重复性任务的人形机器人，有望解决人工不断短缺的问题。目前机器人上游核心零部件如减速器、伺服系统、无刷电机等仍然大部分依赖进口，后续存在降本空间。我们认为成本突破将是人形机器人产业化的关键要素，中国上游零部件供应链有望实现国产替代。

新能源车：美国政策明晰，新能车加速渗透

美国新能政策正经历着衍进、细分、深入等政策推进阶段。2022 年 7 月 27 日，新法案《Inflation Reduction Act of 2022（2022 减少通货膨胀法案）》初步共识的达成并大概率实现最终落地推进，美国新能车市场将迎来新发展曙光。在新法案框架下，特斯拉、通用以及丰田等主流主机厂均可重新获得补贴。我们预计，到2025 年美国新能车市场销量将达 376 万辆，21-25 年四年 CAGR 为 55%。

新能源发电：美国光伏需求或将复苏，分散式风电数据亮眼

光伏：美国参议院推出法案，拟投资 3690 亿美元于清洁能源和电动汽车领域，旨在鼓励企业投资建设清洁能源设施。该法案提供了 300 亿美元的额外税收减免，以促进美国光伏电池、风机等制造环节以及硅、锂等原材料产业，若法案推进顺利2030 年美国碳排放有望下降 40%。风电：根据 CWEA 近期发布的 2021 风电产业地图，2021 年国内分散式风电新增装机 8.03GW，同比+702%；截至 2021 年末累计装机量 9.96GW，同比+415%。

本周关注：隆基绿能、通威股份、宁德时代、天赐材料、伟创电气、良信股份、星源材质、四方股份、东方电缆、容百科技。

风险提示：政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降, 全球疫情持续时间超预期等。