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2022年08月01日发布

事件概述:

7月30日，《朝阳区预付费资金存管服务协议》签署，标志着朝阳区政府与中国人民银行数字货币研究所共同推进的数字人民币资金存管模式正式落地。作为各地政府保经济、促消费的重要手段，数字人民币的应用场景正加速落地。

分析与判断:

政策持续加码，助推数字人民币加速推广。

今年以来，数字人民币相关政策持续推出，推动数币应用场景加速落地。4月，第三批试点地区名单出炉，数币试点范围稳步扩大。7月初，长三角一体化示范区执委会发布《示范区数字人民币2022年试点工作安排》推出，明确了示范区2022年数字人民币创新试点工作场景及任务分工。7月底，第五届数字中国建设峰会期间，“数字人民币产业联盟”成立，37家成员单位包括多家银行机构、华为、银联商务、福州大学等，旨在对接数字中国战略，推动数字人民币新基建创新发展，促进数字人民币产业发展。

顺应保经济、促消费浪潮，数字人民币应用场景加速落地。

疫情之下，各地政府将数字人民币红包作为保经济、促消费的重要手段，数字人民币呈“厚积薄发”之势。1）C端应用范围持续扩大：疫情之下，多地政府及企业开始采用数字人民币红包的形式拉动消费，根据我们统计，今年以来，数字人民币红包发放额超过3亿元。2）B端进一步渗透：7月以来，中国邮政储蓄银行在陕西省成功落地全行首笔数字人民币汽车消费贷款放款及受托支付业务；广州首个供应链金融领域数字人民币应用场景落地；全国首个“数币+”公积金专窗在福田区中国银行深圳中心区支行营业部正式落地；江苏省首个数字人民币光伏结算场景在苏州正式落地；江苏地区多家银行落地数字人民币小微企业贷款。

数字人民币正成为新一代支付底座。

数字人民币作为金融IT行业的革命性创新试点项目，正在重构整个金融支付生态，带来更长期的产业扩张逻辑。从长逻辑来看，数字人民币将成为C端/B端/G端的数字新基建，构建“十四五”数字经济的支付底座。我们判断目前C端消费场景落地只是开端，G端和B端亦在逐渐纳入，全国数字经济的支付底座正在形成，相关IT投入（银行侧和流通侧）将长期上行。

投资建议：

从产业环节增量来看，1）生态运营角度，银行IT厂商迎来系统改造以及场景运营机遇，建议关注合作受益的银行IT厂商，重点推荐宇信科技、长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等；2）硬件钱包角度，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，受益标的包括楚天龙、优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通等。

风险提示

政策推进不及预期的风险、宏观经济下滑风险、核心技术研发不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。