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2022年07月18日发布

本周（ 20220711-20220715）板块行情

电力设备与新能源板块： 本周上涨 1.15%，涨跌幅排名第 1，强于大盘。 本周风力发电指数涨幅最大，新能源汽车指数涨幅最小。风力发电指数上涨 8.55%，储能指数上涨 4.97%，光伏指数上涨 2.90%，工控自动化下跌 0.09%。核电指数下跌0.55%，锂电池指数下跌 1.61%，新能源汽车指数下跌 2.13%。

新能源车： 钠电之风，蓄势待发

上游资源存量有限的背景下，钠离子电池替代方案势在必行。与锂电相比，其上游资源丰富、成本优势明显。国内外众多企业纷纷布局。其中，国内钠电先行者-中科海纳研发的钠离子电池能量密度达 145Wh/kg，是铅酸电池的 3 倍左右。锂电龙头宁德时代第一代钠离子电池电芯单体能量密度达到 160Wh/kg，为目前全球最高水平，预计于 2023 年形成基本产业链。除了中科海纳和宁德时代外，还有欣旺达、鹏辉能源、钠创新能源、容百科技、振华新材等国内企业正积极完善产业链。

新能源发电： H1 组件需求旺盛， 海风加速进击

光伏： 上半年光伏组件招标量高达 86.7GW，中标量高达 87.5GW，招标量为 2021年全年的两倍；近期多个省份已陆续批复新一批项目指标，第二批大型风光基地项目的建设工作已启动，下半年旺盛需求态势将保持。其中，央国企占领招标市场头部前十，合计招标量为 71.1GW，占比 82.1%； 隆基、晶科、晶澳占总中标份额49%，其中隆基与晶科中标份额均超过 10GW。 风电： 中国海风投运规模有望在“十四五”末期达到约 60GW，较当前 24GW 的投运水平增长约 150%。

工控及电力设备： 6 月 PMI 回到荣枯线以上，电网投资规模向好

2022 年 6 月 PMI 为 50.2％，前值 49.6％，提升 0.6pcts，重回荣枯线以上。 22 年及十四五期间电网投资规模同比高增， 1-6 月全社会用电量同比为正增长， 6 月单月同比增长由负转正，同比高达 5%。

本周关注： 隆基绿能、 通威股份、宁德时代、容百科技、 天赐材料、星源材质、良信股份、东方电缆、伟创电气、四方股份。

风险提示： 政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降, 全球疫情持续时间超预期等。