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2022年07月10日发布

市场回顾：2022年6月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）较上月上涨16.13%，同期沪深300指数上涨9.39%。

行业趋势观察：6月23日，宁德时代正式发布第三代CTP（CellToPack）技术，同时宣布麒麟电池新产品将于明年量产上市。据官方介绍，该电池系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，轻松实现整车1000km续航。并且通过全球首创的电芯大面冷却技术，麒麟电池可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。我们持续看好新能源汽车市场发展前景，麒麟电池的发布，有望解决电动车行业发展中的续航、安全、成本等痛点问题，2022年前5个月，磷酸铁锂电池装车量占比接近六成，我们认为，新技术或将支持三元电池份额重新回升，利好高镍三元、快充等产业链相关公司。

重要行业政策：国家发改委、国家能源局印发《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》；工信部、发改委等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》；国家税务总局印发《支持绿色发展税费优惠政策指引》。

月度行业要事：5月新能源汽车表现出色，同比恢复到高速增长；硅料出现年内最大周涨幅5%，涨价传导至硅片和电池片；浙江省出台海风补贴政策，成继广东、山东外第三补贴省份。

月度重要公告：福斯特拟与川能动力、蜂巢能源共同发起设立合资公司，合资公司负责建设3万吨电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂产品的生产线，投资额15亿元；天齐锂业子公司成都天齐拟向LG化学销售单水氢氧化锂，销售单价按照双方约定的定价机制执行；赣锋锂业与蜂巢能源签署《战略合作框架协议书》，双方拟在锂资源、锂盐供销、电池回收以及产业园建设等多方面开展深入合作。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国可再生能源与新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：赛伍技术、天顺风能、东方电缆、三峡能源等优质风光龙头企业。

风险提示：新能源装机不及预期；产业链价格上涨或影响下游需求释放。