理工酷

2022年07月04日发布

本周（6.27-7.1）关注：新势力 6 月销量出炉，小鹏连夺三冠

7 月 1 日，各家新势力品牌披露其六月交付量和上半年累计交付量，数据显示，疫情对汽车产业链和整车生产的影响基本消除，各新势力品牌交付量从四月以来都显著回升，多个品牌六月交付量更是创历史新高。其中，小鹏六月单月总交付15,295 台， 2022 年上半年累计交付 68,983 台，问鼎新势力月度/季度/半年度交付量三科冠军；蔚来六月交付 12,961 台，同比增长 60.3%，创月度交付量新高；理想凭借单款车型单月交付 13,024 台，六月和二季度交付量都同比提升 60%以上；零跑、哪吒、广汽埃安也都取得亮眼成绩。随着蔚来 ET7 和理想 L9 的上市，头部新势力品牌均瞄准 40 万以上市场，竞品车型直指 BBA 等传统豪华品牌，新势力品牌向上战略初显成效，有望在中高端市场占据更大的份额。

行情回顾：汽车行业周跌幅 3.49%，居 A 股行业第 29 位

（1）本周（6.27-7.1）沪深 300 指数涨幅 1.64%，其中汽车板块跌幅 3.49%，跑输大盘 5.13 个百分点，位居 A 股行业第 29 位。

（2）整车厂方面，本周（6.27-7.1）江淮汽车周涨幅超过 15%。零部件方面，广东鸿图、阿尔特、均胜电子等周涨幅超 5%。

行业重要新闻：特斯拉申请扩建德州超级工厂

（1）梅赛德斯-奔驰集团 6 月 30 日表示，正在为新的电动产品组合准备汽车生产网络，计划向其欧洲工厂投资超过 20 亿欧元（合 21 亿美元）。

（2）特斯拉向美国得克萨斯州奥斯汀市提交的一份文件显示，申请将得州工厂再扩建 50 万平方英尺 （约合 46451 平米） ，对总装 2 区以及总装 3 区进行扩建。扩建项目若获批，最终有望为特斯拉得州工厂再提供至少 100 万平方英尺 （将近10 万平米）的工作空间。

（3）6 月 29 日，北京市城市管理委员会公开发布《北京市“十四五”时期电力发展规划》，规划指出 2025 年末全市充电桩总规模达到 70 万个，换电站规模达到 310 座。平原地区电动汽车公共充电设施平均服务半径小于 3 公里。

本周观点（6.27-7.1）

电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。 整车厂方面，受益标的包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括隆盛科技、贝斯特、菱电电控、欣锐科技、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。

风险提示

宏观经济恢复不及预期、乘用车销量不及预期、疫情反复等。