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2022年06月20日发布

本周（6月13日-6月17日）行情回顾

新材料指数上涨4.08%，表现强于创业板指。OLED材料涨3.21%，半导体材料涨3.54%，膜材料涨1.51%，添加剂涨0.9%，碳纤维跌0.36%，尾气治理涨4.52%。涨幅前五为三利谱、德联集团、普利特、博迁新材、新纶新材；跌幅前五为神工股份、乐凯新材、松井股份、东材科技、裕兴股份。

新材料周观察：“国六”势在必行，分子筛催化剂或将迎迸发拐点

分子筛位于产业链中上游，具有吸附、催化以及离子交换三大功能。分子筛催化剂作为固体催化剂，易于回收处理，且无毒无味、无腐蚀性，是环境友好型的新型催化材料。与其他催化剂（例如金属氧化物催化剂、金属催化剂等）相比，分子筛催化剂具有更高的性能与成本优势，在应用中可以提高所需产品的产率和选择性。目前，分子筛催化剂广泛运用于节能环保以及化工等领域，成为未来催化剂的重要发展方向。在环保领域，汽车尾气排放标准日益严格，带动移动源脱硝分子筛市场规模迅速增长。据我们测算，我国重柴产量2014-2021年产量复合增速为18.2%，轻柴产量复合增速为-1.5%。2022年国内沸石分子筛需求为0.54-0.68万吨，同比增长150%；到2026年需求量或可达到万吨级别。在化工领域，我国传统化工产品需求将持续旺盛，为分子筛催化剂需求提供稳定支撑。全球汽车尾气净化催化剂生产厂商主要有庄信万丰（JM）、巴斯夫（BASF）、优美科（Umicore）等，占据了全球主要的市场份额。我国分子筛催化剂企业中触媒、万润股份分别为巴斯夫、庄信万丰的主要供货商之一。其中，中触媒主要从事特种分子筛及催化新材料产品的研发、生产、销售及化工技术、化工工艺服务，目前公司拥有分子筛催化剂产能5,850吨。万润股份生产的分子筛催化剂聚焦环保领域，主要应用于高标准尾气排放，与燃气、燃煤、燃油装置废气治理等多种领域的废气治理，目前公司拥有分子筛产能9,000吨。建龙微纳正向分子筛催化剂业务延伸，目前已储备了煤制乙醇分子筛催化剂、煤制丙烯分子筛催化剂和柴油车脱硝催化剂等产品，待相关生产线产能落地后将逐步加强市场化推广。受益标的：中触媒、万润股份、建龙微纳等。

重要公司公告及行业资讯

【福斯特】公司拟投资2.26亿美元建设“越南年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜项目”，该项目由公司全资香港子公司福斯特贸易公司拟在越南设立的全资子公司负责实施，项目建设期为3年。

受益标的

我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：昊华科技、瑞联新材、宏柏新材、利安隆、濮阳惠成、阿科力、黑猫股份、普利特、斯迪克、彤程新材、东材科技、长阳科技、洁美科技、蓝晓科技、松井股份等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。