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2022年06月05日发布

政策催化行业持续景气， 能源 IT 布局正当时

近期国家发改委、国家能源局等部门密集出台推动新能源发展的规划方案。 我们认为，能源数字化是推动新能源存储、消纳的重要抓手， 新能源发展政策的持续落地，有望催生能源 IT 行业景气高位向上，打开产业龙头成长天花板。 我们建议高度重视政策催化下的能源 IT 板块布局机会，重点推荐朗新科技、东方电子、云涌科技等，其他受益标的包括远光软件、国能日新、南网科技、泽宇智能等。

事件： 国家发改委等部门密集出台新能源发展规划方案

2022 年 5 月 30 日， 国务院办公厅转发国家发改委、 国家能源局《 关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》 的通知。《方案》提出了“ 到 2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上” 的政策目标， 以及“ 加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统”等 7 方面 21 项措施。6 月 1 日，国家发改委等 9 部门联合印发了《“十四五”可再生能源发展规划》。《规划》提出促进可再生能源存储消纳，“ 强化多元化智能化电网基础设施支撑，提升新型电力系统对高比例可再生能源的适应能力”。

新型电力系统有望加快建设，能源 IT 大有可为

《方案》 与《规划》均提出加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统。国家发展改革委、国家能源局有关负责同志解读时称， 近年来我国以风电、光伏发电为代表的新能源发展成效显著，已基本进入平价无补贴发展阶段， 但新能源开发利用仍存在电力系统对大规模高比例新能源接网和消纳的适应性不足等制约因素。 我们认为新能源向纵深发展背景下能源 IT 大有可为， 能源数字化有望成为未来新型电力系统建设的重要抓手，有效解决电网客户对新能源并网、 消纳的痛点需求。 新能源发展顶层规划的频繁落地，有望加速新型电力系统的建设，催化能源 IT 行业持续景气。

绿电溢价机制有望加速形成， 为信息化建设提供资金保障

《方案》提出“推进新能源参与电力市场交易”，“ 开展绿色电力交易试点， 推动绿色电力在交易组织、电网调度、价格形成机制等方面体现优先地位”。 政策催化下绿色电力交易试点持续开展，全国绿电交易市场加速成熟。据北极星售电网，2021 年 9 月， 国内首批绿电交易价格较当地电力中长期交易价格溢价 3-5 分/千瓦时； 2022 年， 江苏省绿电溢价进一步提高到 7.4 分/千瓦时，广东省绿电溢价达到 5.5 分/千瓦时。 我们认为， 绿色电力价格机制的加速形成， 有望倒逼电力企业通过信息化手段降本增效， 同时绿电定价机制改革有望合理补偿电力企业成本， 从而为电力信息化建设提供资金支持，能源 IT 厂商有望从中受益。 高度重视政策催化的能源 IT 投资机遇，重点推荐朗新科技、东方电子、 云涌科技等，其他受益标的包括远光软件、国能日新、南网科技、泽宇智能等。

风险提示： 政策推进不及预期； 电网投资不及预期；行业竞争加剧。