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2022年02月28日发布

市场综述

截止2月25日收盘，本周上证指数下跌1.13%，收3451.41点，深证成指下跌0.35%，创业板指上涨1.03%，电力设备板块上涨4,25%。

川财周观点

绿电作为新基建内涵的重要外延，同样是稳增长重要抓手之一。绿电领域投资空间巨大，且在“双碳”战略目标下具有建设强制性，在国家战略推动和地方政府的积极响应下，有望成为当前新基建的支柱产业。

风电领域，平价政策驱动下，风电行业于2020-2021迎来了抢装热潮。2021年全国风电新增装机47.57GW，累计装机容量约3.3亿千瓦，同比增长16.6%。招标价格持续下滑，一方面符合风电步入平价时代的政策要求，另一方面是技术进步带动产业成本降低的重要表现。根据《2030年前碳达峰行动方案》，2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。未来9年期间平均年新增风光装机容量约0.62亿千瓦才可以达到政策目标，行业有望保持高速增长。国家发改委于2022年2月18日发布的《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，提出要实施好沙漠戈壁荒漠地区大型风电光伏基地建设，并推进广东、福建、浙江、江苏、山东等海上风电发展。后续关注两会期间相关政策的催化预期，相关海风、陆风发电有望继续从政策层面获得支撑。

投资建议：展望未来，技术进步和规模生产继续发挥降本作用，结合东部沿海地区风能需求增加，海上风电今年有望提速发展，可关注核心风电设备、海缆等相关标的：海力风电、天顺风能、明阳智造、中天科技等。

行业动态

国家发展改革委、国家能源局近日印发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，《意见》从完善国家能源战略和规划实施的协同推进机制、完善引导绿色能源消费的制度和政策体系、建立绿色低碳为导向的能源开发利用新机制等方面提出了多项举措。《意见》提出，推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系。以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电、光伏发电基地建设，对区域内现有煤电机组进行升级改造，探索建立送受两端协同为新能源电力输送提供调节的机制，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。（发改委网站）

风险提示：政府支出不及预期；原材料价格上涨超预期；乌俄冲突影响范围扩大等。