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2022年05月16日发布

每周一谈： 轻纺美妆行业 2022 Q1 基金重仓分析

轻工制造

基金配置微增，资金主要流向索菲亚和太阳纸业。 22Q1 轻工制造基金重仓配置比例 0.36%， 环比+0.015pct。 资金主要流向家居龙头索菲亚和造纸龙头太阳纸业，重仓基金家数分别为 43 家、 41 家，环比分别增加 14 家、8 家。

纺织服饰

22Q1 整体遭减配， 服装家纺配置增加，比音勒芬和迪阿股份获增配明显。 22Q1 纺织服饰行业重仓占比 0.28%，环比-0.04pct。 子行业中服装家纺持仓比例 0.12%，环比+0.06pct。 个股来看，比音勒芬和迪阿股份受基金青睐， 重仓基金家数分别为 52、 31 家，环比分别增加 17 家、 22 家。

美容护理

22Q1 美容护理重仓占比增加，医疗美容获增配，资金主要流向爱美客。22Q1 美容护理行业重仓比例 0.19%，环比+0.05pct。子行业中医疗美容持仓比例 0.13%，环比+0.05pct。 个股来看， 22Q1 爱美客获 134 家基金重仓， 环比增加 44 家，持股总量 1688 万股，持股占流通比 19.2%，总市值达 801557 万。

市场回顾（ 5 月 09 日-5 月 13 日）：

在申万一级行业中，轻工制造行业本周上涨 4.47%，在申万 31 个一级行业中排名第 7，跑赢大盘，子板块中，文娱用品板块表现较好， 上涨 5.98%， 包装印刷板块表现较差,上涨 3.46%；纺织服装行业本周上涨 2.99%，在申万 31 个一级行业中排名第 15，跑赢大盘，子板块中，纺织制造板块上涨 3.44%，饰品板块上涨 3.37%，服装家纺板块上涨 2.57%。

行业数据追踪：

家具： 本周 TDI 价格较上周有所下跌， MDI 价格较上周有所下跌。

造纸： 根据卓创资讯，纸浆方面， 5 月 13 日，针叶浆市场价 7391.96 元/吨，较上周五上涨 0.96%；阔叶浆市场价 6480.68 元/吨，较上周五上涨 6.16%；本色浆市场价 6625.00 元/吨，较上周五上涨 2.05%；化机浆市场价 5483.33元/吨，较上周五上涨 0.15%。包装纸方面， 5 月 13 日，瓦楞纸市场价 3784.38元/吨，较上周五上涨 0.16%；白卡纸市场价 6440.00 元/吨，较上周五下跌0.16%。文化印刷纸方面， 5 月 13 日，双胶纸市场价 6150.00 元/吨，较上周五下跌 0.80% ；生活用纸方面， 5 月 13 日市场价 7400.00 元/吨，较上周五上涨 4.96%。

纺织服装： 5 月 13 日，棉花价格为 22256.15 元/吨，较上周下跌 0.92%；纱线的价格有所上涨，涤纶的价格有所上涨。

投资策略：

化妆品及医美板块龙头公司 2021 年年报和 2022Q1 业绩普遍增速较高， 加之即将到来的暑期医美热， 我们认为，近期可以关注医美板块龙头【 爱美客】、【 华熙生物】； 化妆品板块建议关注敏感肌龙头【 贝泰妮】。

风险提示： 疫情反复风险， 行业竞争加剧风险。