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2022年04月24日发布

行业展望及配置建议：

新能源汽车：4月16日晚，上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引》，在确保风险可控的前提下，落实闭环管理，有力有序有效推动企业复工复产，保障产业链供应的稳定。4月22日，上海666家重点企业中已有70%实现了复工复产。4月18日，宁德时代上海临港工厂恢复生产；4月19日特斯拉上海超级工厂复工；4月19日上汽集团在临港乘用车工厂完成复工复产压力测试下的首台车下线。在当前时点，新能源车板块迎来较好的配置时点。建议关注受益于碳酸锂价格预期平稳以及下游产品涨价的电池环节、石墨化供需趋紧的负极环节、竞争格局良好且盈利在底部的隔膜环节、以及受益于4680电池的高镍正极环节。

推荐：杉杉股份、蔚蓝锂芯、宁德时代、恩捷股份、当升科技、中伟股份、壹石通、长远锂科、亿纬锂能、德方纳米、孚能科技

新能源发电：国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。截至3月底，全国发电装机容量约24.0亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%；太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.9%，光伏新增装机容量13.2GW，同比增长148%。1-3月份，全国主要发电企业电源工程完成投资814亿元，同比增长2.5%。其中，太阳能发电188亿元，同比增长181%。电网工程完成投资621亿元，同比增长15.1%。

推荐：美畅股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份、赛伍技术

行业动态：

新能源汽车：国家工业和信息化部对第355批《道路机动车辆生产企业及产品公告》进行公示。据电池中国统计，本批次公示的车型中电动乘用车共有67款。其中，三元电池车型28款，磷酸铁锂车型36款，另有3款车型未注明锂电池类型。LG新能源等拟与印尼ANTAM（印尼国有矿业企业）、IBI（印尼国家石油公司）签署合作协议，投资90亿美元打造动力电池供应链。

新能源发电：贵州能源局、贵州发改委联合下发《贵州省新能源和可再生能源发展“十四五”规划》，规划指出，到2025年底，新能源与可再生能源发电装机达6546万千瓦以上。其中：水电装机2281万千瓦、风电装机1080万千瓦以上、光伏发电装机3100万千瓦以上、生物质能发电装机85万千瓦。

风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。