理工酷

2022年04月20日发布

投资要点

事件：4月19日，在中央全面深化改革委员会第二十五次会议中，审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》、《关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见》等相关文件。在一季度央企经济运行情况新闻发布会上相关负责人表示：国务院国资委今年在中央企业将开展提高央企控股上市公司质量专项行动。

全面贯彻网络强国战略，加强数字政府建设：加快数字化技术广泛应用于政府管理服务，推动政府数字化、智能化运行，为推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑，因此加强数字政府建设是创新政府治理理念的方式和重要举措。我们认为，在网络强国战略下，数字经济浪潮持续推进，数字政府、数字产业需求不断增加，将带动以云计算、IDC、服务器等云基础设施需求稳步提升。

开展提高质量专项行动，助力央企控股上市公司做优做强：专项行动的主要工作包括，通过推动资源统筹与整合，支持央企控股上市公司做优做强；引入积极股东完善治理，健全具有中国特色的国有控股上市公司治理机制；强化央企控股上市公司内生增长和创新发展；增进上市公司市场认同和价值实现。我们认为，本次专项行动，将进一步推动资源整合优化，助力企业做优做强，当前我们看到以运营商为代表央企控股公司，持续加快资源整合，加强产业合作，构建全新业态生态圈。其中中国移动通过“产业+资本”的双重连接，构建数智化产业生态圈；天翼云开展股权多元化改革，推进云计算生态资源整合，增强中国电信在产业数字化领域的市场拓展能力。

建议关注的标的：全面贯彻网络强国战略，持续看好数字经济相关投资机会；运营商作为国内数字经济的底座，持续发力云计算，不断加快业务边界扩张，构建全新生态圈，建议关注：中国移动（已覆盖）、中国电信（已覆盖）、中国联通（已覆盖）；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；汽车智能化：美格智能（已覆盖）、鼎通科技、电连技术等；光模块：新易盛、天孚通信（已覆盖）、中际旭创（已覆盖）、烽火通信、光迅科技；IDC：英维克（已覆盖）、佳力图（已覆盖）。云计算&大数据：深桑达A、优刻得等。

风险提示：政策支持力度不及预期；数字化进度不及预期。