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2022年04月18日发布

疫情冲击半导体产业链，工信部有序推动复工复产： 据中国半导体行业协会统计， 2020 年上海市集成电路行业产值占全国 23%， 目前 A 股上市的 94 家半导体企业中有 27 家办公地址位于上海。此外，中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也在上海，半导体产业链受上海疫情影响较大。 为保障产业链供应链运转顺畅， 工信部已派工作组赶赴上海， 设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”， 集中资源优先保障集成电路、汽车制造等重点行业 666 家企业复工复产。据芯智讯报道，至少 59 家集成电路企业在该白名单中， 包括华虹、中欣晶圆、至纯科技、盛美半导体、 ASML、应用材料、泛林半导体、安靠等国内外知名半导体企业。

台积电 Q1 业绩强劲增长，看好半导体景气持续： 台积电 Q1 营收为4910.8 亿新台币（折合 175.7 亿美元）， YoY+36%， QoQ+12%，净利润为 2027.33 亿新台币， YoY+45.1%， QoQ+22%， 营收以及净利润均创历史新高；毛利率为 55.6%， YoY+3.2pct， QoQ+2.9pct， 同比环比均有较大提高，并超过此前的业绩指引。从收入结构来看， Q1 公司5nm/7nm 产品分别占晶圆总营收的 20%/30%。展望二季度，台积电预计 Q2 销售额 176182 亿美元，毛利率 56% 58%， Q2 指引乐观。台积电表示，虽然 PC、平板电脑和智能手机需求正在走软，依然预计芯片需求将长期持续，并表示今年的芯片产能仍将紧张。行业龙头台积电 Q1 业绩强劲增长，并看好半导体需求持续成长。

SiC 需求保持强劲，产业链国产化进程加快： 根据第三代半导体风向，半导体设备领域国产替代不断加快， 4 月 14 日季华实验室发布消息，其大功率半导体研究团队自主研发的 SiC 高温外延装备取得突破性进展，该设备核心部件全部采用国产的，整机国产化率超过 85%； 北方华创、纳设智能及姑苏实验室在碳化硅外延设备领域的研制也已取得了突破性进展。 此外，中车时代 SiC MOSFET 芯片、瀚天天成 SiC 外延、天岳先进 SiC 衬底等扩产项目均有序推进， 从 SiC 设备、 衬底、外延到芯片的全产业链国产化进程加快。

Mini LED 持续扩产，裸眼 3D 带来新商业机遇： 据湖北日报报道，创维武汉 Mini LED 显示科技产业园预计将于明年二季度建成投产， 项目建成后将形成年产超过 240 万台、年产值超 100 亿元的 Mini LED 电视大型智能化制造基地。 根据行家说 Display，由青岛融合新材料科技有限公司投资建设的 Mini LED 背板项目，总投资 25 亿元，项目建成后年产 Mini LED 背板 2000 万平方米，将引领 Mini LED 技术加速发展，满足高清化、轻薄化无缝拼接等需求。裸眼 3D 专注于应用场景模式的探索和创新，受 3D 技术、 LED 产业技术驱动和网红经济需求拉动，裸眼 3D 在城市智慧化建设方面的应用愈加广泛。根据《2022 小间距与微间距调研白皮书》，全国裸眼 3D 的项目数量已达 100 个，占地面积超 50,000 平方米，市场空间潜力巨大。裸眼 3D 带来了对屏幕的需求，为 LED 产业开辟了新的增长空间。

本周半导体设备招标情况： 根据机电产品招标投标电子交易平台数据，本周（2022.04.11-2022.04.15）上海积塔本周新增招标设备 13 台，新增中标设备 6 台，上海华力集成本周新增中标设备 1 台，福建晋华本周新增招标设备 5 台，新增中标设备 1 台。国产设备方面，沈阳芯源微电子设备股份有限公司中标 5 台刷片机， 1 台抗反射层涂胶机，浙江露语尔半导体设备有限公司中标 1 台 12 寸晶圆厂高电流离子注入设备。

投资建议： 半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、 新莱应材等，关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创。 IC 设计推荐：兆易创新、紫光国微、卓胜微，关注韦尔股份、圣邦股份、思瑞浦、恒玄科技等；功率半导体领域推荐斯达半导、新洁能，关注时代电气、闻泰科技、扬杰科技； SiC 关注三安光电、天岳先进、凤凰光学、露笑科技等。

风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险