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2022年04月11日发布

上周，机械设备指数下跌1.03%，沪深300指数下跌1.06%，创业板指下跌3.64%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第10位。

本周观点

光伏设备：迈为股份联合赛伍技术，成功开发新型高效异质结组件；金石能源拟合作开发效率28%的钙钛矿/异质结叠层技术。迈为股份联合封装胶膜制造商赛伍技术，成功开发了使用转光胶膜的新型高效异质结组件，将组件功率提升了5W以上。据金阳(香港)太阳能材料有限公司，与金石能源及新加坡国立大学签署了研究合作谅解备忘录，拟就钙钛矿顶层电池多层异质结硅基太阳能电池装置结构进行合作，项目将分多个阶段进行，目的是结合SERIS的钙钛矿及叠层相关技术、金阳的硅片及异质结电池技术、金石能源的异质结设备技术，在初步研究阶段达成钙钛矿/异质结硅叠层太阳能电池超过28%的能源转化效率。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内HJT项目的产能规划超过130GW。建议关注在HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。

风电设备：山东省明确海上风电补贴，关注未来海上风电招标进度情况。4月1日，山东省政府新闻办新闻发布会上，山东省能源局副局长表示对2022—2024年建成并网的“十四五”海上风电项目，省财政分别按照每千瓦800元、500元、300元的标准给予补贴，补贴规模分别不超过200万千瓦、340万千瓦、160万千瓦。2023年底前建成并网的海上风电项目，免于配建或租赁储能设施。允许发电企业投资建设配套送出工程，由电网企业依法依规回购，推动项目早建成、早投产。山东省是继广东省之后第二个宣布给予海上风电补贴的省份。另外，据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。

锂电设备：新能源车销量继续保持高速增长，建议关注设备厂商订单交付情况。据中汽协统计，2022年2月全国新能源车销量33.4万台，同比增长184.3%，渗透率达到19.26%。据起点锂电大数据统计，1月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超870亿元，预计将新增产能超200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

半导体设备：拓荆科技即将上市，零部件紧缺加剧设备交付延期。据交易所公告，薄膜沉积设备商拓荆科技即将在科创板上市，主要产品包括等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备、原子层沉积（ALD）设备和次常压化学气相沉积（SACVD）设备三个产品系列，为国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD、SACVD设备厂商，产品已批量发往中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主要集成电路晶圆厂产线。据应用材料、科磊、科林、ASML等国际半导体设备龙头透露，因镜头、阀门和泵、微控制器、工程塑料和电子模块等零部件短缺，部分半导体设备最高须等待18个月，零部件紧缺正使得设备交付期进一步延后。推荐芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。

推荐组合

推荐组合：盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电。

建议关注标的：中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆、奥特维、高测股份、英杰电气。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。