理工酷

2022年03月07日发布

投资要点：

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4844.6点，环比下跌4.25%。其中，涨幅前五的有凯盛科技(5.88%)、利安隆(5.45%)、奥来德(5.21%)、瑞丰高材(4.96%)、东岳硅材(4.9%)；跌幅前五的有双星新材(-14.95%)、金宏气体(-13.46%)、凯赛生物(-12.38%)、金博股份(-11.44%)、斯迪克(-10.77%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8765.68点，环比下跌2.09%；申万三级行业显示器件材料指数收报1182.49点，环比下跌3.07%；中信三级行业有机硅材料指数收报10312.37点，环比下跌0.28%；中信三级行业碳纤维指数收报4077.88点，环比下跌11.44%；中信三级行业锂电指数收报5015.58点，环比下跌10.02%；Wind概念可降解塑料指数收报2033点，环比下跌1.03%。

俄乌战争致半导体稀有气体价格飙升。据英国《金融时报》报道，对半导体制造过程至关重要的稀有气体——例如氖气、氙气和氪气——的价格正在飙升，可用库存和供应已不足以满足当前的需求水平。借鉴历史教训，2014年，当克里米亚战争时，氖气的现货价格上涨了600%。根据半导体行业观察，全球约75%的氖气供应被半导体制造所消耗，乌克兰负责出口全球约50%的氖气供应，其的氖气产量也占美国进口惰性气体的90%。日本和中国的氖气供应商占全球剩余50%氖气产量的绝大部分，上述供应商已经与其所在地的制造商签订了合同，向其他地区大量销售的可能性较低。

利安隆。2月28日，利安隆发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收34.45亿元，同比增长38.74%，实现归母净利润4.18亿元，同比增长42.53%。

重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。

风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。